概览：据基金业协会统计，截至2022 年二季度末，公募基金规模（达26.79 万亿元）、私募资管龙头股计划规模（达15.40 万亿元）、私募投资基金规模（达19.97 万亿元）、银行非保本理财（达27.47 万亿元）较一季度末分别+6.82%、+0.13%、-2.01%、+2.84%。

 

    公募基金：（1）存量：据基金业协会统计，6 月基金规模环比增加，基金资产龙头股净值达26.79 万亿元，环比+2.02%。6 月中证500 上涨7.10%，带动单位净值与总份额增长。（2）结构：股混基金占比增加，6 月股混基金规模占比为29.45%，较上月的27.71%上升1.74pct。（3）新发：

 

    7 月新成立基金109 只，环比-21.58%；截止日份额为1268.98 亿份，环比-47.91%。（4）股混：6 月股混基金余额7.89 万亿元，环比增长8.39%，系单位净值增长所致，份额仍有下降。

 

    私募基金：（1）总览：截至2022 年6 月，私募基金存量规模达到19.97万亿元，环比+0.02%。（2）新备案产品：2022 年6 月备案通过的私募基金规模达486.05 亿元，环比+13.20%。（3）二级市场：截至2022 年6 月，私募证券投资基金存量规模达到5.79 万亿元，环比-0.06%；6 月私募证券投资基金新备案产品规模为163.89 亿元，环比+21.51%。

 

    券商资管：（1）存量产品：据基金业协会统计，截至2022 年5 月末券商及其私募子公司资管存量规模为7.93 万亿元，环比-0.38%。（2）备案产品：5 月备案通过券商及其私募子公司资管计划规模156.19 亿元，环比-11.44%。（3）大集合公募化改造：据wind，截至2022 年8 月3日，328 只券商大资管集合产品完成公募化改造。

 

    基金专户：据基金业协会、Wind 统计，2022 年一季度，基金公司及子公司专户截止日资产净值为7.19 万亿元，环比-2.74%；基金公司专户截止日资产净值为4.99 万亿元，环比-1.59%。

 

    银行理财：（1）银行理财存量：据银行业理财登记托管中心公布，2022年Q2 银行理财产品存量为27.47 万亿元，环比+2.84%。（2）新发银行理财产品：7 月银行理财产品发行数量为1975 只。其中，非保本银行理财产品1967 只，占总发行数量的99.59%。

 

    保险资管概念股：（1）保险资管规模：据保险资管协会、银保监会，截至2021年末，全国32 家保险资产管理公司管理资产总规模近20 万亿元，较2020 年末+12.00%。（2）保险资金运用余额：据银保监会，2022 年6月，保险公司保险资金运用余额为24.46 万亿元，环比+1.75%。

 

    建议关注：居民财富由投资性房地产和非标理财转向标准化净值型金融产品龙头股的过程仍在持续，内部结构性变化不改投资价值，继续看好财富管理业务上具有优势的券商，如兴业证券、东方财富等。

 

    风险提示。市场风险事件包括经济增速放缓、利率波动影响等。

 

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