1、云原生應用拐點 已至： 2020年可視為中國市場龍頭股云原生大規模落地的元年，云原生廣泛走入非互聯網企業視野。根據IDC數據顯示：當前互聯網行業云原生使用率已達到70%，傳統大企業為10%左右。容器龍頭股作為云原生中最重要和不可或缺的技術，2020-2025 年容器市場復合增長率將超40%。

 

    　　云原生應用滿足現代化應用構建核心訴求。在企業數字化轉型大背景下，用戶需求概念股快速變化，市場機遇轉瞬即逝，企業的管理、運營、組織必須進行根本的變革。云原生作為云時代的技術內核是企業優化轉型的底層支撐，能夠滿足敏捷、提質、降本的現代化應用構建核心訴求。

 

    　　2、產業趨勢以及云原生部署路徑：

 

    　　看好分布式云&邊緣計算場景：邊緣計算場景正變得越來越豐富，看好邊緣計算場景從傳統應用向能源（電網變電站）和金融等行業擴展。

 

    　　多云架構是必然趨勢：根據IDC 調研數據，未來兩年大多數企業會選擇混合和多云部署的方式來構建云原生平臺。企業最終可以構建以應用為中心的統一調度和服務治理平臺，從資源多云走向應用多云，獲得更敏捷、更彈性、更靈活的全局應用治理能力。

 

    　　3、投資建議：

 

    　　（1）算力服務當前的主要供給形態包括虛擬機、容器、API和函數等，前兩者屬于算力服務資源，后兩者是當前主流的應用服務形態，可能成為未來算力服務的主要供給方式。

 

    　　（2）硬件側，相關混合云或多云部署需求有望提升，包括裸金屬、具備多云平臺接入等增值服務的數據中心或設備供應商有望受益。

 

    　　其一，容器目前主要運行在虛擬服務器上，裸金屬服務器兼具物理服務器性能和虛擬化架構靈活性，“裸金屬”容器兼具容器的靈活高效和裸金屬服務器的安全穩定，充分滿足各行業高性能、高可靠、低成本需求。相關行業標的包括：深信服、優刻得、首都在線等。

 

    　　其二，相關混合云或多云部署需求有望提升，具備多云平臺概念股接入等增值服務的數據中心或設備供應商有望受益。相關標的包括浪潮信息、星網銳捷、紫光股份、光環新網、奧飛數據、寶信軟件、天孚通信、中際旭創、新易盛等。

 

    　　（3）軟件側，云原生技術促進架構和設計向分布式、微服務概念股化發展。在算力資源方面，云計算能夠屏蔽不同硬件架構的差異，構建底層CPU、GPU、FPGA 等多樣的異構算力體系。通過多層級部署新模式，可以實現云網邊一體化統籌。

 

    　　云原生技術（包括容器、微服務、DevOps 等）重構了軟件開發和運維模式，對傳統商業套裝軟件進行拆分結構，靈活構建松耦合的信息系統，讓用戶具備更好的應用構建能力。

 

    　　我們認為數字化轉型對服務要求愈加復雜，對微服務架構轉型需求越來越多有望持續催化云原生體系，同時，其更加友好的開發者環境也促使應用創新加速。但考慮數據安全等因素影響，部分具備國資背景的云廠商仍有機會在部分特定領域占據優勢。相關中間件系列廠商包括華為云、阿里云、京東科技、諧云科技、映云科技、博云科技、寶蘭德、東方通等。

 

    　　3、通信板塊本周持續推薦：

 

    　　1）低估值、高股息，必選消費屬性強的電信運營商（A+H）板塊：中國移動、中國電信、中國聯通；

 

    　　2）低估值成長依舊的主設備：紫光股份（華西通信&計算機聯合覆蓋）、中興通訊；

 

    　　3）東數西算產業鏈中IDC、光模塊板塊：光環新網、奧飛數據、新易盛、天孚通信、中際旭創等；

 

    　　4）高成長物聯網模組及能源信息化板塊：移遠通信、廣和通、朗新科技概念股（華西通信&計算機聯合覆蓋）、威勝信息等；5）10G-PON 及家庭寬帶設計產業鏈：平治信息、天邑股份等；6）其他個股方面：海格通信（北斗三號滲透率提升）（華西通信&軍工聯合覆蓋）、新雷能（華西通信&軍工聯合覆蓋）、TCL 科技（面板價格觸底）（華西通信&電子聯合覆蓋）、七一二（軍工信息化）、金卡智能（華西通信&機械聯合覆蓋）等。

 

    　　4、風險提示

 

    　　公有云大廠具備非常深厚的市場和技術積累，創新廠商難以突破；傳統企業數字化轉型概念股進程不及預期。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構概念股關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票