重點聚焦

 

    　　7 月28 日，中央政治局會議分析研究當前經濟形勢和經濟工作，提出“保持經濟運行在合理區間，力爭實現最好結果”等。

 

    　　行業和公司動態

 

    　　1）7 月30 日，中基協發布2021 年二季度末基金代銷機構保有量100 強，二季度公募基金保概念股有規模整體回升，權益類基金（股票+混合）保有規模6.34 萬億元，環比Q1 增長4299 億元。2）7 月31 日，銀保監會、央行啟動特定養老儲蓄試點。3）常熟銀行發布半年度業績快報， 上半年營收和歸母凈利潤分別同比+18.86%/+19.98%，轉債計劃獲證監會核準。4）本周，興業銀行第一大股東福建省財政廳增持公司股份1120 萬股，金額約2 億元，并計劃6 個月內增持5-10 億元；重慶銀行穩定股價措施實施完畢，董事高管等增持321.51 萬股（占總股本0.0925%），金額2664.1 萬元，價格區間7.56-8.93 元/股；無錫銀行定增計劃獲證監會核準；齊魯銀行董事會審議通過發起設立齊魯理財。

 

    　　數據跟蹤

 

    　　本周A 股銀行指數下跌0.35%，跑贏滬深300 指數1.26 個百分點，板塊漲跌幅排名18/31，其中杭州銀行（+3.03%）、南京銀行（+1.97%）、常熟銀行（+1.58%）漲幅居前。

 

    　　公開市場操作：本周央行進行160 億元逆回購操作，凈回籠120億元，另有50 億元央票等額續作。下周160 億元逆回購到期。

 

    　　SHIBOR：本周上海銀行間拆借利率走勢先降后升，隔夜SHIBOR利率周三（7/27）下行報1.008%，7 天SHIBOR 利率周內低點為1.55%；周五隔夜和7 天SHIBOR 利率分別收錄1.25%、1.71%，較上周五分別回升6BP 和7BP。總體來看，近期金融市場資金面較為充裕，隔夜資金利率持續走低。

 

    　　房地產：本周（7.23-7.29）30 大中城市商品房成交套數和銷售面積分別同比-17.4%/-15.2%，周環比-0.4%/+3.4%。

 

    　　信貸投放：二季度末，人民幣房地產貸款同比+4.2%，比上年末增速低3.7pct；房開貸同比-0.2%；個人住房貸款同比+6.2%，比上年末低5.1pct。

 

    　　投資建議：

 

    　　本周宏觀層面，政治局會議定調穩經濟，包括加快落地已有政策工具、以及穩地產龍頭股和防范金融風險等，有助于維穩市場預期。7月PMI 再次降回收縮區間，經濟持續向上修復趨勢尚待時日。行業層面，二季度基金保有量已有回升，銀行市場份額穩定，支撐銀行財富業務龍頭股持續發展。目前板塊靜態PB 僅0.56 倍，伴隨經濟恢復以及風險的化解下具備高性價比，個股層面繼續推薦：招商，寧波，成都，杭州，無錫，平安，興業，常熟銀行概念股等。

 

    　　風險提示：

 

    　　1）疫情反復，經濟下行壓力持續加大，信用成本顯著提升；2）個別銀行概念股的重大經營風險等。

 

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