大尺寸电池产品需求旺盛，头部企业开工率保持高位：据InfoLink，2022H1，TOP5 电池片概念股厂家的182mm 与210mm 尺寸的出货比重已经达到75.8%，M6(166mm)及其余规格约20.6%，大尺寸组件已逐步成为市场主导。头部专业化电池企业开工率高，排产顺畅，积极传导上游涨价。

 

    电池片环节盈利有望持续改善：受益于需求的增长以及大尺寸需求旺盛，电池片概念股整体盈利趋势向好。据已披露半年报的爱旭股份和钧达股份的数据，2022Q2 环比2022Q1 电池片的单瓦净利环比提升；行业层面来看，据solarzoom，2022 年8 月初电池片含税成交均价为1.3 元/W，毛利率已从年初的6%左右提升至10%。当前逐步进入三四季度光伏需求的传统旺季，预计电池片盈利改善趋势有望持续。

 

    持续看好新电池技术概念股所带来的的盈利弹性：今年内PERC 电池产能扩张将逐步收尾，未来电池概念股环节的扩产将以TOPCon、HJT、HPBC、ABC 等具电池技术为主。新型电池技术具有更高的转换效率，给下游业主带来更高的发电量的提升，针对更高端的市场具备显著的产品溢价。具有先发优势的电池龙头股企业有望领先行业获得新技术所带来的红利，进而为相关企业带来盈利弹性。

 

    建议关注：爱旭股份、通威股份龙头股。

 

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