行業核心觀點

 

    2022.7.25-2022.7.29：電新行業概念股一周跌幅為-1.23%，同期滬深300 跌幅為-1.61%，跑贏滬深300 指數0.38pct。在申萬31 個行業板塊中位列第24 位。

 

    投資要點：

 

    新能源汽車：7 月29 日，國務院常務會議部署進一步擴需求舉措，推動有效投資和增加消費。會議明確提出，延續免征新能源汽車購置稅政策。關于延續免征新能源汽車購置稅政策，自今年年初以來，汽車企業、行業機構以及國家相關部門已有多次呼吁及研究討論。伴隨著國常會最新的部署，這一政策最終落地。這也是我國第三次對免征新能源汽車購置稅政策進行延長。此次政策延長至何時尚未明確。此前兩次政策延期的有效期分別為3 年、2 年。我們看好新能源汽車滲透率不斷提升，同時未來低端車型將主要配備磷酸鐵鋰電池，高端車型將配備高鎳三元電池，建議關注相關正極標的。

 

    新能源發電：光伏方面，7 月29 日，國家能源局公布2022 年上半年光伏發電建設運行情況，上半年新增并網容量3087.8 萬千瓦，其中集中式光伏電站新增并網容量1122.5 萬千瓦。截至2022 年6 月底累計并網容量33620.4 萬千瓦。光伏建設速度加快，預計全年光伏設備出貨量放量提升，建議關注光伏設備板塊相關標的。風電方面，本周風電投標價格維持較低水平。7 月30 日，華電200MW 風電項目中標候選公示。

 

    根據公示，華電烏魯木齊2021-2022 年保障性并網(二標段)5 萬千瓦風電龍頭股項目及華電新疆天潤托里5 萬千瓦風電項目風力發電機組設備采購項目中標候選人為金風科技，投標報價為1.845 億元，折合單價為1845元/kW。要求單機容量6MW 及以上，工期為5 個月。吐魯番市高昌區小草湖100MW 風電項目風機采購中標候選人為明陽智能，投標報價為1.7億元，折合單價為1700 元/kW。交貨期為2022 年8 月15 日-9 月20日。風電降本超預期，建議關注風電設備板塊相關標的。

 

    氫能龍頭股：7 月27 日，珠海市發改委發布《珠海市氫能產業發展規劃（2022-2035 年）》，其中指出：到2025 年實現氫能供給能力達3 萬噸/年，形成逐步輻射粵港澳大灣區的氫能供應基地，建成加氫站（包括綜合能源站/改擴建站）不低于15 座；加快在公交、物流等領域開展燃料電池汽車示范及替代，累計推廣燃料電池汽車不低于520 輛；推廣燃料電池分布式發電、熱電聯供及備用電源等不少于5 套；建設具有引領帶動作用的氫能產業園1 個；氫能產業總產值預計達100 億元。政策對氫能產業扶持力度加強，建議關注綠氫產業相關標的。

 

    風險因素：新能源車銷量不及預期；新能源汽車安全風險；受疫情影響光伏市場龍頭股解封不及預期；原材料價格波動風險；海上風電審批和開工不及預期；風電已核準項目完工并網不及預期；光伏裝機增長不及預期。

 

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