船舶概念股：供给侧改革红利正持续释放，长期盈利中枢有望持续上行。我们认为本轮周期船舶行业供给端将长期趋紧，一方面，十多年来周期下行使得中小船厂被动出清、行业公司扩产意愿仍偏谨慎。另一方面，自2015 年底以来，国内供给侧结构性改革提出了“三去一降一补”实际也长期改变了船舶行业的业态。此外船舶行业本身固有的行业特点也将制约本轮周期船舶产业向海外低成本区域如东南亚等转移，使得全球产能实际也将有限扩张。

 

    　　油服：行业景气度持续向上。整体较为克制的资本开支+油气衰减属性+近几年油气龙头股需求量仍在上升，决定油价不太会发生过大幅度回撤。国内油气市场活跃度明确改善，海外景气度更好。从OPEC 发布的深度报告来看，全球油气增产最多的地区包括北美、巴西/圭亚那等南美地区，【迪威尔】和【杰瑞股份】等标的均有望明确受益。

 

    　　本周行业及公司动态： 1）光伏设备：产业链价格持续维持高位；2）半导体设备：上海积塔开标12 台工艺设备；3）锂电设备：科瑞技术中标长城控股5.05 亿元锂电设备大单；4）油服：中国海上页岩油勘探获重大突破；5）激光及通用自动化：2022 年6 月规模以上工业企业利润总额同比+0.8%，由连续两月下降转为正增长；6）机床刀具：上半年刀具进口下滑11%，国产品牌持续进步。

 

    　　本周组合核心标的：建议关注具备高景气的成长赛道与高弹性、拐点向上的周期板块投资机会。油服龙头股板块推荐【迪威尔】、【杰瑞股份】、【中海油服】，锂电设备板块推荐【杭可科技】、【先导智能】，光伏设备推荐【奥特维】、【帝尔激光】，通用自动化方面推荐【锐科激光龙头股】、【汇川技术】，船舶板块推荐【中国船舶】。

 

    　　风险提示：1、宏观经济增速不及预期；2、疫情影响超预期；3、推荐公司业务增长不及预期。

 

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