事件 截至2022 年7 月25 日，公募基金概念股22Q2 報(bào)告已披露完畢。

 

    我們針對(duì)基金的傳媒龍頭股板塊持倉(cāng)情況及變化趨勢(shì)進(jìn)行了分析。

 

    行業(yè)配置龍頭股比例下降 2022Q2 傳媒行業(yè)在公募基金重倉(cāng)占比的比重是0.90%，相比于上季度及2021 年全年均有所下降。2022Q2 基金A 股傳媒行業(yè)重倉(cāng)總市值為317.16 億元，較上一季度環(huán)比下降12.29%；在申萬(wàn)28 個(gè)一級(jí)行業(yè)中排名第22，相較于2022 年Q1下降兩名。

 

    傳媒基金持倉(cāng)集中度上升 2022Q2 基金持倉(cāng)傳媒行業(yè)集中度（持倉(cāng)市值排名前十的公司所占比重）為91.11%，較上個(gè)季度上升4.8 個(gè)百分點(diǎn)。從基金重倉(cāng)持有數(shù)量來(lái)看，2022Q2 主動(dòng)非債基金重倉(cāng)基金數(shù)排名前五的標(biāo)的分別為分眾傳媒（002027.SZ）、國(guó)聯(lián)股份（603613.SH）、三七互娛（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）、芒果超媒（300413.SZ）。

 

    超配比例整體下降，互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分板塊熱度不減 2022Q2 傳媒行業(yè)各細(xì)分板塊超配比例整體成下降趨勢(shì)。分板塊來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)、廣告營(yíng)銷(xiāo)超配比例仍位居前列：互聯(lián)網(wǎng)超配比例為0.28%，在大基數(shù)背景下仍實(shí)現(xiàn)環(huán)比上升16.28%，廣告營(yíng)銷(xiāo)相對(duì)表現(xiàn)不佳，超配比例為0.04%，環(huán)比下降70.44%；。游戲板塊超配比例下跌至0.00%。出版、廣電、教育、影視超配比例均為負(fù)值。

 

    重倉(cāng)基金數(shù)國(guó)聯(lián)股份增幅較大 2022Q2 重倉(cāng)持有基金數(shù)量增幅最大的前五名分別為：國(guó)聯(lián)股份、捷成股份、萬(wàn)達(dá)電影、吉比特、芒果超超媒；減幅最大的前五名分別為：三七互娛、視覺(jué)中國(guó)、三人行、藍(lán)色光標(biāo)、分眾傳媒。

 

    互聯(lián)網(wǎng)板塊加倉(cāng)市值最多 2022Q2 基金減倉(cāng)傳媒行業(yè)主要集中在廣告營(yíng)銷(xiāo)和游戲板塊，加倉(cāng)標(biāo)的概念股主要以互聯(lián)網(wǎng)板塊為主。互聯(lián)網(wǎng)板塊配比環(huán)比增長(zhǎng)36.66%至41.76%。

 

    投資建議 游戲行業(yè)：建議關(guān)注擁有出色研發(fā)能力，同時(shí)游戲出海業(yè)務(wù)發(fā)展確定性較強(qiáng)的心動(dòng)公司、吉比特、完美世界概念股；互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)概念股：目前行業(yè)政策邊際轉(zhuǎn)暖，業(yè)績(jī)復(fù)蘇確定性較大，推薦關(guān)注騰訊控股、快手-W、嗶哩嗶哩-SW、赤子城科技。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，政策及監(jiān)管環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，作品概念股內(nèi)容審查或?qū)徍孙L(fēng)險(xiǎn)，公共衛(wèi)生風(fēng)險(xiǎn)等。

 

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