事件：近期發改 委、工信部、環境部等六部門印發《工業領域碳達峰實施方案》，主要目標為：到2025 年，規模以上工業單位增加值能耗較2020 年下降13.5%，單位工業增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社會下降幅度，重點行業二氧化碳排放強度明顯下降。“十五五”期間，產業結構布局進一步優化，工業能耗強度、二氧化碳排放強度持續下降，努力達峰削峰，在實現工業領域碳達峰的基礎上強化碳中和能力，基本建立以高效、綠色、循環、低碳為重要特征的現代工業體系。確保工業領域二氧化碳排放在2030 年前達峰。

 

    　　工業領域碳排放占全國的70%,是“雙碳”目標決定因素：2021年全球溫室氣體總排放量達到408 億噸CO2 當量，其中能源燃燒和工業過程產生的二氧化碳排放占能源領域溫室氣體排放量的近89%；我們測算工業領域碳排放占全國碳排放總量的70%左右，工業領域的碳達峰是“雙碳”目標實現的最重要決定因素，隨著“方案”

 

    　　等工業領域碳減排政策的落地實施，也必將帶動相關碳減排技術、工藝、材料、裝備等領域市場的快速發展。

 

    　　實施“六大任務、兩大行動”，聚焦“節能、綠色、循環、低碳、數字”： “方案”圍繞節能、綠色、低碳、循環、數字這些關鍵詞，提出深度調整產業結構、深入推進節能降碳、積極推行綠色制造、大力發展循環經濟、加快工業綠色低碳技術變革、主動推進工業領域數字化轉型等六大重點任務以及重點行業達峰行動、綠色低碳產品供給提升行動等兩大重點行動。重點行業碳達峰行動是“方案”的核心，明確提出：鋼鐵行業，2025 年，廢鋼鐵加工準入企業年加工能力超過1.8 億噸，短流程煉鋼占比達15%以上；2030 年達到30%。有色，到2025 年，鋁水直接合金化比例提高到 90%以上，再生銅、再生鋁產量分別達到400 萬噸、1150 萬噸，再生金屬供應占比達 24%以上。到2030 年，電解鋁使用可再生能源比例提至 30%以上。消費品，2025 年、2030 年，采用熱電聯產占比達85%、90%以上；低溫、短流程印染低能耗技術應用比例達 50%，能源循環利用技術占比達70%。到2030年，印染低能耗技術占比達 60%。裝備，到 2025 年，一體化壓鑄成形、無模鑄造、 超高強鋼熱成形、精密冷鍛、異質材料焊接、輕質高強合金輕量化、激光熱處理等先進近凈成形工藝技術實現產業化應用。電子，到2025 年，連續拉晶技術應用范圍 95%以上，鋰電材料、 光纖行業非電能源占比分別在7%、2%以下。

 

    　　投資策略及建議：工業領域碳減排多個細分領域均有千億以上的市場空間，建議圍繞清潔可再生能源、重點行業、環節的節能減排技術、材料、工藝、裝備以及循環經濟這三大方向挖掘工業領域碳減排帶來的投資機會，個股建議關注：華宏科技、天奇股份、旺能環境、高能環境、北清環能、英科再生、藍曉科技、浙富控股、西子潔能等。

 

    　　個股主要看點：

 

    　　華宏科技：稀土回收、廢鋼設備龍頭股及運營、汽車拆解；天奇股份：動力電池回收、汽車制造智能裝備c龍頭股、汽車拆解回收；旺能環境：垃圾處理龍頭、動力電池回收、廢舊橡膠回收；高能環境：危廢多金屬回收、新能源電池材料再生龍頭股；北清環能：餐廚垃圾回收、生物柴油；

 

    　　英科再生：再生塑料；

 

    　　浙富控股：核電、抽水蓄能等清潔能源裝備、危廢多金屬回收、動力電池回收龍頭股；西子潔能概念股：節能鍋爐、火電靈活性改造、光熱儲能；藍曉科技：新能源、貴金屬回收、動力電池回收相關技術及材料等。

 

    　　風險提示：政策支持力度不及預期的風險等。

 

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