事項：

 

    　　8 月1 日，工信部、國家發改委、生態環境部印發《工業領域碳達峰實施方案》，方案明確了工業龍頭股領域碳達峰進程的總體目標，提出了調整產業機構、推進節能降碳、推行綠色制造、發展循環經濟、加快綠色低碳技術變革、推進數字化轉型的六大重點任務，部署了重點行業碳達峰和綠色低碳產品供給提升的兩大重大行動。

 

    　　平安觀點：

 

    　　綠色低碳工業發展為分布式清潔能源多元利用打開空間，分布式光伏發展勢頭將延續。方案提出，“十四五”期間建成一批綠色工廠和綠色工業園區，到2025 年規模以上工業單位增加值能耗較2020 年下降13.5%，“十五五”期間基本建立以高效、綠色、循環、低碳為重要特征的現代工業體系。政策強調深入推進節能降碳，支持具備條件的企業開展“光伏+儲能”

 

    　　等自備電廠；完善差別電價、階梯電價等綠色電價政策，提升消納綠電比例；積極推行綠色制造，打造綠色低碳工廠、工業園、供應鏈。今年以來，《促進新時代新能源高質量發展實施方案》、《“十四五”新型城鎮化實施方案》、《城鄉建設領域碳達峰實施方案》、《建筑節能與可再生能源利用通用規范》等文件均有強調加快分布式能源發展，我們認為，綠色低碳的現代工業發展，離不開分布式光伏、分散式風電等清潔能源的綜合應用。今年上半年，國內新增光伏裝機30.88GW，其中分布式光伏裝機19.65GW占比超六成（工商業10.74GW，戶用裝機8.91GW），江蘇、浙江、山東、廣東等用電負荷較大、工商業較發達的區域貢獻了較大部分工商業分布式光伏裝機增量。預計隨著鋼鐵、建材、石化化工、有色等重點行業碳達峰進程的推進，分布式光伏和智能“光伏+”等模式將延續強勁發展勢頭，實現多元化布局。

 

    　　工業綠色低碳技術變革將加快，看好技術進步引領的產業趨勢。本次方案積極推動綠色低碳技術重大突破，推廣一批高效儲能、能源電子概念股、氫能、碳捕集利用封存等關鍵核心技術。同時，方案重點部署了綠色低碳產品供給提升行動，一方面推動光伏、新型儲能、重點終端應用、關鍵信息技術產品協同創新；推進先進太陽能電池及部件智能制造，提高光伏產品全生命周期信息化管理水平；支持低成本、高效率光伏技術研發及產業化應用。

 

    　　另一方面持續推動陸上風電機組穩步發展，加快大功率固定式海上風電機組和漂浮式海上風電機組研制，開展高空風電機組預研。重點攻克變流器、主軸承、聯軸器、電控系統及核心元器件，完善風電裝備產業鏈。我們重點關注技術變革引領的產業趨勢，包括海上風電和新型電池等。今年以來N 型光伏電池產業化發展加速推進，TOPCon、HJT、IBC 技術競相發展；近期全球首款鈣鈦礦商用組件α成功交付，用于工商業分布式鈣鈦礦電站；全球第一條GWH 鈉離子電池龍頭股生產線落成，將加快鈉離子儲能電池產業化落地速度，技術變革推進產業發展。此外，政策提出大力發展循環經濟，研究退役光伏組件、廢棄風電葉片等資源化利用的技術路線和實施路徑。預計隨著龐大增量與存量新能源電站運營發展，新能源運維后市場發展機會將受到更多關注。

 

    　　政策推進工業綠色微電網建設，風光儲氫龍頭股多能互補模式將實現高效利用。政策強調增強源網荷儲協調互動，引導企業、園區加快分布式光伏、分散式風電、多元儲能、高效熱泵、余熱余壓利用、智慧能源管控等一體化系統開發運行，推進多能高效互補利用，促進就近大規模高比例消納可再生能源。加快新型儲能規模化應用，推進氫能制儲輸運銷用全鏈條發展。風光儲氫和智慧能源一體化發展，將挖掘新能源對現代工業體系、綠色工業園區的服務屬性，實現清潔能源自身發展的同時，為工業領域提供減碳能效服務，促進重點行業提效降本、達成雙碳目標。

 

    　　投資建議：三部委推進工業領域碳達峰進程，分布式光伏、分散式風電、新型儲能、智能電網、新能源制氫概念股、氫能制儲運銷用等領域將受益。建議關注光伏和風電核心制造環節，如布局N 型電池技術的光伏廠商晶澳科技、隆基綠能、天合光能、鈞達股份、邁為股份、捷佳偉創等；2025 年公共機構新建建筑屋頂光伏覆蓋率有望達到50%，建議關注分布式光伏和BIPV 業務應用，如天合光能、隆基綠能BIPV 產品系列，以及光儲逆變器領域禾邁股份等。

 

    　　風險提示：1、重點工業行業清潔能源利用不及預期。2、新能源概念股企業競爭加劇導致盈利水平不及預期。3、新型技術線路降本增效不及預期。

 

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