本周計(jì)算機(jī)（申 萬(wàn)一級(jí)）5 日漲幅1.32%，全行業(yè)排名第九，超越上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板概念股指-0.51%及-2.44%的漲跌幅。行情角度，細(xì)分板塊間輪動(dòng)加速，數(shù)字貨幣等主題有一定表現(xiàn)。

 

    　　關(guān)注后續(xù)新股機(jī)會(huì)，海光信息概念股即將上市

 

    　　本周華大九天上市，發(fā)行價(jià)對(duì)應(yīng)177 億市值，對(duì)應(yīng)2022 年預(yù)計(jì)收入的PS 為21 倍。相比同類(lèi)EDA 上市公司概倫電子當(dāng)前134 億市值，對(duì)應(yīng)2022 年預(yù)計(jì)51 倍的PS，具有一定空間，有較好的新股首日賺錢(qián)效應(yīng)。

 

    　　往后看，海光信息即將上市。最新招股書(shū)中提到，2022 年1-9 月，公司營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)約為36.70 億元至40.80 億元，同比增長(zhǎng)170%至200%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為6.10 億元至7.00 億元，同比增長(zhǎng)392%至465%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為5.60 億元至6.40 億元，同比增長(zhǎng)591%至690%。公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

 

    　　同時(shí)，海光芯片已經(jīng)進(jìn)入到運(yùn)營(yíng)商、金融行業(yè)等關(guān)鍵部門(mén)，信創(chuàng)推進(jìn)下，收入利潤(rùn)有望維持快速增長(zhǎng)。

 

    　　金融行業(yè)：大量金融機(jī)構(gòu)采用海光方案，產(chǎn)品得到五大國(guó)有行為代表的多家金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可。

 

    　　通信運(yùn)營(yíng)商：海光CPU 產(chǎn)品大量進(jìn)入三大運(yùn)營(yíng)商IT 云、核心網(wǎng)、公有云等核心應(yīng)用領(lǐng)域。

 

    　　政府：得益于性能高、生態(tài)好的優(yōu)勢(shì)，多家部委核心業(yè)務(wù)龍頭股系統(tǒng)均采用海光技術(shù)路線，海光產(chǎn)品也已覆蓋全國(guó)各地國(guó)產(chǎn)市場(chǎng)。

 

    　　雖然個(gè)別國(guó)產(chǎn)服務(wù)器也在各個(gè)關(guān)鍵部門(mén)招標(biāo)之列，但統(tǒng)計(jì)而言，海光、鯤鵬龍頭股仍然是主流，占據(jù)較高份額。

 

    　　景氣度維度選股，工業(yè)軟件具有較高性?xún)r(jià)比、電力IT 催化不斷? 性?xún)r(jià)比維度而言，工業(yè)軟件更勝一籌：從景氣度、業(yè)績(jī)預(yù)期增速、估值、預(yù)期差等維度排序。工業(yè)軟件景氣度較高，同時(shí)估值在中等水平，相較而言具有更高性?xún)r(jià)比。同時(shí)部分公司中報(bào)預(yù)告、中報(bào)的披露，給板塊進(jìn)一步增強(qiáng)信心。建議關(guān)注：中控技術(shù)、鼎捷軟件、賽意信息、今天國(guó)際等標(biāo)的。產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)標(biāo)的還包括科學(xué)儀器領(lǐng)域的普源精電與鼎陽(yáng)科技。

 

    　　電力IT 概念股催化不斷，行情在板塊個(gè)股中輪動(dòng)概率較大：從虛擬電廠到電力交易，整條電力IT 龍頭股催化不斷。相關(guān)標(biāo)的而言，涉及發(fā)輸變配用環(huán)節(jié)的多種設(shè)備與IT 系統(tǒng)，均有望收益。電力IT 投資機(jī)會(huì)或更多在板塊內(nèi)的標(biāo)的中輪動(dòng)，建議關(guān)注：朗新科技、智洋創(chuàng)新、東方電子、南網(wǎng)科技等標(biāo)的。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　1）疫情加劇降低企業(yè)信息化支出；2）財(cái)政與貨幣政策低于預(yù)期；3）供應(yīng)鏈波動(dòng)加大，影響科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

 

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