本周核心觀點(diǎn)：

 

    集成灶6 月產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)跟蹤

 

    產(chǎn)業(yè)概念股在線披露6 月集成灶數(shù)據(jù)，集成灶行業(yè)6 月銷量25.4 萬臺，同比+0.8%；第二季度累計銷量55.9 萬臺，同比+1.6%;上半年累計銷售110.7 萬臺，同比+5%。分品牌來看，美大/火星人/億田/帥豐6 月銷量同比分別+0.8%/+34.3%/+53.3%/+12.5%， 第二季度累計銷量同比分別-0.9%/+14.9%/+26.9%/+2.4%,上半年累計銷量同比分別+2.1%/+24.1%/+35.8/ +7.7%。

 

    智能投影上半年逆勢增長，銷量份額集中度降低據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，22H1 家用智能投影儀龍頭股在國內(nèi)消費(fèi)需求低迷情況下逆勢增長，銷量達(dá)311 萬臺，同比增長30%；銷額52.6 億元，同比增長9%；市場均價1690元，同比下降16%，價格下降主因1）均價較低的LCD 在缺芯行情下占據(jù)更多市場份額；2）新興渠道如抖音直播概念股等拉低市場整體均價。 從競爭格局看，新興LCD 品牌不斷涌入，線上市場品牌競爭加劇，上半年在售品牌數(shù)量超200 家，新進(jìn)與退出頻繁；TOP10 品牌銷量份額54.3%，同比下降11%，主要由于LCD 品牌集中度降低所致。DLP 銷量份額持續(xù)下滑，僅占34%，同期減少8%。產(chǎn)品趨勢方面，亮度、畫質(zhì)持續(xù)升級。據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，22H1 千流明以上產(chǎn)品份額達(dá)23%，同比+7%；分辨率方面，1080P 產(chǎn)品份額超70%，同比+15%。

 

    商務(wù)部發(fā)布促進(jìn)綠色家電消費(fèi)措施

 

    7 月29 日商務(wù)部等13 部門發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)若干措施的通知》，表示在全國范圍內(nèi)開展以舊換新活動，推進(jìn)綠色智能家電下鄉(xiāng)，通過拓展消費(fèi)場景、優(yōu)化綠色智能家電供給、完善售后服務(wù)體系等措施促進(jìn)消費(fèi)需求釋放，提升用戶消費(fèi)體驗(yàn)，加速農(nóng)村家電概念股的更新?lián)Q代，完成綠色智能家電的普及。

 

    投資建議：

 

    從家電板塊投資角度，建議從以下三條主線進(jìn)行布局：1）品牌出海下中長期成長空間進(jìn)一步被打開、以投影儀龍頭股、掃地機(jī)為代表優(yōu)質(zhì)賽道，建議關(guān)注極米科技、石頭科技。2）低估值、具備全球競爭力的白電龍頭，原材料價格下行有望帶來盈利端修復(fù)，建議關(guān)注海爾智家。3）穩(wěn)增長主線龍頭股下地產(chǎn)鏈相關(guān)投資機(jī)會，建議關(guān)注億田智能、火星人。

 

    風(fēng)險提示：主要原材料價格波動的風(fēng)險、需求不及預(yù)期、市場競爭加劇風(fēng)險

 

數(shù)據(jù)推薦

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