本周觀點：豬價概念股短期回落，四季度或仍然堅挺

 

    　　生豬概念股方面，7 月中旬以來豬價有所回落，我們認為主要受到夏季消費低迷、前期疫情壓制消費力集中恢復力度減弱因素影響。從出欄量、出欄體重上看，目前行業仍然有一定程度壓欄現象，但供給端的持續收緊或將支撐四季度豬價堅挺。飼料和動保板塊頭部集中趨勢明顯，建議關注中牧股份龍頭股、瑞普生物、海大集團等。我國鰻魚養殖行業已經進入了整合期，需要頭部企業不斷整合優勢資源，建議關注鰻魚產業鏈概念股龍頭。

 

    　　子行業觀點

 

    　　1）鰻魚養殖：行業進入整合期，龍頭企業份額提升；2）種子龍頭股：政策利好密集，行業進入發展新階段；3）動物疫苗：相關標的估值有望修復；4）生豬養殖：關注周期進程。

 

    　　重點公司及動態

 

    　　1）瑞普生物：豬價回暖帶動經營改善；2）中牧股份龍頭股：改革釋放活力；3）海大集團：競爭力不斷增強，飼料市場份額提升。

 

    　　風險提示：豬價不及預期，生豬出欄量不及預期，原材料價格上漲，新冠疫情持續時間較長，非洲豬瘟疫情風險。

 

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