光伏玻璃价格持平，下游需求稳定

 

    本周2mm光伏玻璃价格21.15元/平方米，环比持平；3.2mm光伏玻璃价格为27.5元/平方米，环比持平。厂商库存天数19.04天，环比减少1.64%。近期组件厂家开工稍降，部分消化成品库存，采购稍有减量。国内1-6月光伏新增装机量达到30.88GW，其中6月份新增装机7.17GW，同比+131.29%，环比+86%。中长期看未来若上游原材料价格回落，叠加政策推动，光伏装机需求22/23年有望持续改善。

 

    供给端，本周光伏玻璃日熔量60910吨，环比持平；随着前期点火产线陆续达产，供应呈现连续增加趋势。

 

    浮法周内迎冷修，盈利持续探底

 

    本周浮法玻璃国内均价环比下降2.37%。整体看，本周国内浮法玻璃市场刚需基本平稳，加工厂订单问题暂未改善。厂商库存7425万重箱，环比增加74万重箱，周内产能为171890t/d，较上周减少2200吨。成本端：周内纯碱市场延续下滑态势，成本端压力略有缩减但仍处高位。原片价格周内下调，整体利润水平扔在探底。

 

    光伏玻璃概念股关注新看点，浮法中长期仍看地产端改善1）光伏玻璃：光伏行业需求持续高景气，推荐高弹性品种，TCO玻璃【金晶科技】、困境反转【亚玛顿】；持续看好龙头公司【信义光能】，【福莱特】（均与电新联合覆盖）；

 

    2）玻璃新材料：UTG原片龙头股突破国外垄断，国产替代后产销龙头股有望快速增长，持续推荐【凯盛科技】（与电子组联合覆盖），药用玻璃国产替代逻辑下，推荐中硼硅药用玻璃头部企业【山东药玻】（与医药组联合覆盖）；3）浮法玻璃：浮法龙头股价已大幅调整，考虑均衡状态下其浮法业务的盈利与估值，以及新业务带来的额外成长性，我们认为当前浮法龙头已具备较好的中长期投资价值，持续推荐【旗滨集团】，【南玻A】，【信义玻璃】龙头股（均有一定建筑节能玻璃产能）.

 

    风险提示：原材料普涨导致地产、光伏龙头股等下游需求延缓超预期；浮法产能及产能利用率提升超预期。

 

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