行業基礎數據跟蹤：7 月25 日~7 月29 日，SW 化工板塊上漲0.43%，跑贏上證綜合指數0.70 個百分點；化工子行業下跌較多，表現較好的有氟化工及制冷劑、其他塑料制品、其他橡膠制品、涂料油漆油墨制造、滌綸、改性塑料、輪胎、炭黑、維綸等板塊，表現較差的有粘膠、磷肥、聚氨酯、鉀肥、磷化工及磷酸鹽、民爆用品、復合肥等板塊。

 

    化工品價格下跌較多：在我們跟蹤的231 個產品中，本周與上周比：

 

    39 種產品價格上漲，99 種產品價格平穩，93 種產品價格下跌，三類產品個數分別占到總產品個數的17%、43%和40%。化工品價格下跌較多。價格漲幅前五的產品包括：NYMEX 天然氣、R134a、PTA、甲醇、PVC。價格跌幅前五的產品包括：硫磺、鹽酸、氯乙烯單體、BDO、黃磷。

 

    重點子行業信息：新能源材料：電池級DMC、EVA、磷酸鐵價格持穩，鉻礦市場價格繼續回落；硅產業鏈：有機硅波動不大，金屬硅整體上漲，三氯氫硅繼續下行；磷化工：磷礦石價格穩中趨弱，黃磷、磷肥價格重心下移；MDI 產業鏈：聚合MDI 市場維穩跟進、純MDI 市場弱勢下滑；化纖產業鏈：聚酯下游產品市場總體呈上行態勢；氨綸市場微弱運行；粘膠短纖市場價格持續下跌；錦綸切片市場弱勢；兩堿：純堿價格下跌，PVC 價格上漲；鉀肥：氯化鉀價格持續走低；草銨膦：市場觀望，價格暫穩；飼料添加劑：VA、泛酸鈣價格下跌，煙酰胺、VC 價格持穩；煤化工：尿素重回跌勢，DMF、醋酸弱勢下滑，甲醇小幅探漲，乙二醇超跌反彈。車用材料：天膠價格上漲，炭黑價格持穩。（數據來源：百川盈孚、卓創資訊、中纖網、WIND）

 

    ? 建議關注：（1）重點關注需求需求迅速增長的新能源材料，相關標的：

 

    光伏材料概念股（合盛硅業、遠興能源、東方盛虹等）,鋰電材料（川恒股份等），儲能材料（振華股份等）。（2）自上而下聚焦資源品，相關標的：

 

    油氣概念股（中國海油等），生物柴油（卓越新能等），農藥（揚農化工等），鉀肥（亞鉀國際等），磷化工（云天化等）。（3）自下而上聚焦強阿爾法的新經濟與小市值行業龍頭，相關標的：合成生物學（華恒生物等），半導體材料（雅克科技等）；小市值行業龍頭（中觸媒、聚合順等）。

 

    （4）安全邊際高的行業和龍頭，相關標的：龍頭白馬龍頭股（萬華化學、華魯恒升、衛星化學以及榮盛石化、恒力石化等民營大煉化），汽車鏈（賽輪輪胎、森麒麟、玲瓏輪胎、萬潤股份等），化纖鏈（新鳳鳴，桐昆股份、三友化工、華峰化學龍頭股等）。

 

    風險提示：宏觀層面：宏觀經濟下行，相關化工品龍頭股的需求萎縮；行業層面：大宗原材料價格劇烈波動等；公司層面：公司盈利不及預期等。

 

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