本期投资提示：

 

    本周观点，维持三条主线逻辑：1）电力电子（新能源、光伏等应用）、汽车电子、安防等2022 年需求持续高景气，市场空间及代表公司业绩强劲成长。2）季度性景气度调整不改核心环节国产化逻辑，低渗透率、高景气的国产化赛道中的强alpha，如FPGA（安路科技等）、IGBT（斯达半导、新洁能）、EDA（华大九天）、硅材料（立昂微、沪硅产业、神工股份等）、半导体设备（长川科技、至纯科技、万业企业等）。3）供给创造的需求：

 

    车载激光雷达（炬光科技、长光华芯等）、SiC 功率模块创新落地。

 

    本周周报要点：1）芯片概念股法案催化半导体产业链国产化。景气度方面，安防需求已见复苏，半导体设备、材料、EDA 工具持续紧俏。2）本周TI、高通、海力士、苹果等全球硬科技龙头公司召开法说会，给予3Q22 展望。3）思特威深度报告逻辑。

 

    投资分析意见：本周首选：富瀚微（安防需求2022H2 复苏，汽车视觉芯片需求抬头）、立昂微（半导体硅片国产化龙头）、圣邦股份（模拟IC 国产化龙头，平台化发展持续高增）、华大九天（EDA 国产化领军）、长光华芯（激光芯片国产化龙头）。中期优选：纳芯微（模拟隔离芯片国产化龙头）、中颖电子（工业MCU 稳增长，BMIC 快速发力）、思特威（安防及车载CIS 龙头）、至纯科技（半导体清洗设备国产化）、和林微纳（半导体测试探针国产化领军）、闻泰科技龙头股（汽车模拟芯片国内龙头）、炬光科技（车载激光雷达发射模组核心供应商）。

 

    风险提示：受疫情反复影响，市场需求不及预期；汽车电子龙头股相关原材料短缺、价格波动；汽车智能化、VR/AR 等新型终端创新和渗透提升不及预期风险。

 

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