行情回顾： 2022/07/11-2022/07/17 上证综指下跌3.81%，沪深300 下跌4.07%，申万计算机行业下跌5.01%，申万计算机行业跑输大盘1.19pct。本周，网络安全、医疗信息化等计算机细分子行业均有下跌。估值方面，2021 年以来，申万计算机行业龙头股PE（TTM）中位数为88X，当前行业PE（TTM）为56X；从PE 比值来看（计算机行业PE/沪深300PE），区间PE 比值中位数为6.13，当前PE 比值为4.62，行业估值仍处于区间内较低水平。

 

    行业动态：2022 年6 月23 日，山西省能源局印发《虚拟电厂建设与运营管理实施方案》（以下简称《实施方案》），为国内首部省级虚拟电厂运营管理文件。

 

    根据《实施方案》，“虚拟电厂”本质是智能电网和用户侧相结合，产生出的一种新型电力供需平衡机制。根据国家电网预测，2030 年国家电网经营区下分布式电源装机量将达290GW，占总装机量10%，其中分布式光伏装机量达260GW，分散式风电装机量达30GW。分布式能源占比提高为虚拟电厂提供广阔市场空间。在国家加速“碳中和”的相关政策支持下，虚拟电厂有望由邀约型向市场型转变。随着虚拟电厂政策支持力度的加大，电力信息化相关标的将随虚拟电厂发展广泛受益。

 

    重点公司动态：1）国联股份：2022H1 预计实现归母净利润4.18 亿元-4.22 亿元，同比增长93%-95%；2）朗新科技：2022H1 预计实现归母净利润1.83 亿元-1.95 亿元，同比增长55%-65%；3）中科创达：2022H1 预计实现归母利润3.88 亿元-4.16 亿元，同比增长40%-50%；4）启明星辰：2022H1 预计归母净利润亏损2.6 亿元-2.4 亿元，同比减少142%-124%；5）恒生电子：2022H1 预计归母净利润亏损0.99 亿元，同比减少114%。

 

    一级市场投融资动态：我们挑选了5 家过去两周具有代表性的获投企业，分别是：再生资源智能概念股分选装备提供商弓叶科技；智能建造解决方案提供商方石科技；区块链基础设施开发及服务厂商溪塔科技；全场景音视频产品提供商蛙声科技；物流机器人概念股智能仓储提供商牧星智能。

 

    投资建议：随着分布式能源占比提高，虚拟电网加速发展有望带动电力信息化领域景气度提升，建议关注：国电南瑞、朗新科技、南网科技、国网信通、国能日新等。同时，我们持续看好数字经济主赛道，建议持续关注：1、人工智能：海康威视、大华股份等；2、工业互联网龙头股：国联股份等。

 

    风险提示：相关政策落地进度不及时；宏观经济下行风险；技术发展不及预期；新冠疫情风险。

 

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