基本面：中短期基本面預期邊際向上，中長期發(fā)展空間廣闊。

 

    計算機具備極強的持續(xù)成長能力，疫情階段性影響行業(yè)業(yè)績，疫情緩解后預期改善– 在數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、信創(chuàng)等驅(qū)動作用下，行業(yè)中長期空間廣闊

 

    估值與資金配置：當前處于歷史底部區(qū)域，具有極好的性價比。

 

    計算機行業(yè)的中位數(shù)PE、PS均處于近十年的歷史底部

 

    截止2022年H1，主動權(quán)益基金中計算機行業(yè)的資金配置為1.75%，相比年初3.98%下降2.23個百分點，而計算機行業(yè)市值占比3.41%。

 

    投資建議：三條投資邏輯線。

 

    核心資產(chǎn)修復：推薦確定性高、穩(wěn)健收益品種：廣聯(lián)達、恒生電子、金蝶國際、金山辦公、科大訊飛、用友網(wǎng)絡(luò)等；推薦基本面偏左側(cè)，但長期勝率高、潛在賠率高的品種：深信服、明源云。

 

    基本面受疫情影響小，保持強勁成長：建議重點關(guān)注工業(yè)軟件、3S（衛(wèi)星遙感信息化）和智能汽車三個方向。工業(yè)軟件推薦中望軟件、賽意信息、鼎捷軟件，建議關(guān)注普聯(lián)軟件、新點軟件；衛(wèi)星遙感信息化推薦航天宏圖、中科星圖概念股；智能汽車推薦中科創(chuàng)達，建議關(guān)注經(jīng)緯恒潤、德賽西威、四維圖新、萬集科技等。

 

    疫情緩解后預期困境反轉(zhuǎn)：建議重點關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全、金融科技龍頭股和醫(yī)療科技三個方向。網(wǎng)絡(luò)安全板塊：網(wǎng)絡(luò)安全推薦深信服、安恒信息、天融信、啟明星辰、奇安信等，建議關(guān)注迪普科技、綠盟科技、安博通、山石網(wǎng)科等；金融科技推薦恒生電子、宇信科技、中科軟、天陽科技等，建議關(guān)注京北方、長亮科技等；醫(yī)療科技推薦創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康、嘉和美康、久遠銀海等。

 

    風險提示：疫情發(fā)展存在不確定性，政策落地不及預期，宏觀經(jīng)濟龍頭股發(fā)展不及預期、對下游IT開支存在負面影響，行業(yè)競爭加劇導致企業(yè)盈利能力減弱，數(shù)據(jù)樣本不充分、不能準確反應行業(yè)整體的風險，研究報告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時的風險。

 

數(shù)據(jù)推薦

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