事件概述

 

    　　7 月23 日，覆蓋廣東、廣西、云南、貴州、海南五省（區）的南方區域電力市場啟動試運行，首次實現了區域間的電力龍頭股現貨交易，標志著全國統一電力市場體系率先在南方區域落地。

 

    　　核心觀點：

 

    　　南網率先落地，全國統一電力市場建設提速

 

    　　電力現貨交易擴至五省區，交易體系進一步完善。試運行啟動后，電力現貨交易將由廣東拓展到云南、貴州、廣西、海南，實現中國南方五省區的電力現貨跨區跨省交易，每15 分鐘就能交易一次；中長期交易周期將全面覆蓋年、月、周；輔助服務市場的品種與補償機制將進一步完善。按照規劃，至2023 年，南方區域電力市場將形成跨區跨省與省內聯合運營的統一大平臺，開展多品種、高頻率的跨區跨省電力交易。

 

    　　電力市場參與主體將急速擴容，交易電量快速增加。目前除居民、農業用電外，10 千伏及以上工商業用戶原則上要直接參與市場交易（直接向發電企業或售電公司購電），暫無法直接參與市場交易的可由電網企業代理購電。南方電網預計，2022 年全年，南方區域電力市場累計市場化交易電量將達到1.11 萬億千瓦時，接近廣東、云南、貴州三省2021 年全社會用電量總和。至2023 年底，市場化交易電量占比將達到80%左右，參與交易的市場主體數量將增加到800 多萬戶，是之前的80 倍。

 

    　　電力市場建設全面加速新能源新業態發展，催生能源IT 需求電力現貨市場直接提升能源企業收益，加速新能源龍頭股、儲能、虛擬電廠等新主體和新業態的發展。以甘肅為例，甘肅電力現貨市場完成首次整月結算試運行后，發電側收益同比增長40%。現貨市場推動價格發現，增大峰谷價差，新型儲能龍頭股等主體參與電力市場有利于能源企業利用儲能進行峰谷套利，增加收益。電力現貨市場建設將直接推動現有電力市場相關參與主體的電力交易信息平臺、數據平臺、決策輔助、新能源電站管理等數字化信息化的改造需求，隨著能源新業態的推進，電力市場參與主體將更加多樣化、復雜化，能源信息化市場天花板有望進一步打開。

 

    　　關注能源IT 產業鏈

 

    　　伴隨新型電力系統建設，能源IT 行業龍頭將跑出行業β+龍頭α，我們重點推薦能源IT 鏈條智能化領軍企業：

 

    　　1、國能日新：新能源發電功率預測龍頭，電力交易輔助決策系統助力新能源場站直接增效。公司借助其在發電側出力分析和市場預測方向的優勢，充分發揮發電側出力數據價值，打造電力交易輔助決策系統產品，從解決客戶剛需到助力客戶降本增效、提升價值，有望大幅提升SaaS 產品客單價，打開第二成長曲線。

 

    　　1、朗新科技：售電信息化龍頭，直接受益于新型電力市場建設。1）深耕售電信息化，統一電力市場帶來的負荷端相關平臺的模塊改造需求等朗新將率先受益。2）此外，朗新科技受新能源建設的刺激，在充電樁聚合平臺、光儲充一體化充電平臺、能耗管理、分布式光伏云等方面均有布局，新興業務將為朗新帶來廣闊空間。

 

    　　2、東方電子：新能源建設推動配網市場格局或走向集中，智能化龍頭受益。1）新能源建設的發展對配網智能化需求提升，我們認為配網市場格局將從分散走向集中，而東方電子作為調度配網環節智能化的先頭兵，市場份額有望提升，走出行業alpha。2）公司已經布局儲能業務，EMS 在工業園區項目儲能領域中已應用，PCS 已取得部分型號的測試資質。

 

    　　投資建議

 

    　　統一電力市場概念股是多種能源新業態的基礎，將直接催生大量能源IT 建設需求，繼續核心推薦：新能源SaaS【國能日新】、用電端能源信息化+能源互聯網核心標的【朗新科技】、配網調度先頭兵【東方電子】。其他受益標的包括：遠光軟件、國網信通、國電南瑞、南網科技、科達自控、澤宇智能龍頭股、能輝科技、智洋創新、緯德信息等。

 

    　　風險提示

 

    　　1）新能源發展不及預期風險；2）政策落地不及預期風險；3）信息化建設不及預期風險；4）宏觀經濟的下行的風險。

 

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