核心观点：

 

    基金对纺织服装行业概念股持仓比例处于较低水平，22Q2 持仓环比持平。据Wind 统计，公募基金重仓持股纺织服装行业占比22Q2 为0.27%，环比22Q1 持平，且低于纺织服装行业占A 股总市值的比例，这一比例在22Q2 为0.74%，较22Q1 环比下降0.03 个百分点。分拆纺织制造与服装家纺子板块看，公募基金重仓持股纺织制造板块占比22Q2 为0.03%，环比22Q1 持平；公募基金重仓持股服装家纺板块22Q2 为0.24%，环比22Q1 持平。

 

    从重仓基金数量看，服装家纺较多。据Wind，22Q2 服装家纺板块的公司重仓基金数量相较纺织制造板块更多，持有基金龙头股数量排名前五标的为：比音勒芬（41 只）、华利集团（25 只）、星期六（19 只）、伟星股份（19 只）、报喜鸟（6 只）。23 个可比标的中，4 个标的基金持有数量较22Q1 有所增加，6 个持平、13 个下降。

 

    从重仓基金持股总数看，服装家纺较多。据Wind，22Q2 持股数量排名前五的标的分别为星期六（9806 万股）、比音勒芬（8452 万股）、航民股份（6570 万股）、报喜鸟（5199 万股）、伟星股份（4589 万股）。23 个可比标的中，6 个标的基金持股数量环比增加，17 个减少。

 

    从基金重仓市值看，比音勒芬居首。22Q2 基金重仓市值排名前五的纺服行业标的分别为比音勒芬（21.30 亿元）、华利集团（21.20 亿元）、星期六（19.38 亿元）、伟星股份（4.36 亿元）和富安娜（3.58 亿元）。

 

    从基金重仓市值占公司总市值比重看，比音勒芬居首。22Q2 基金重仓市值占公司总市值排名前五的纺服行业标的分别为比音勒芬（14.81%）、星期六（10.78%）、航民股份（6.25%）、富安娜（5.44%）和牧高笛（4.90%）。

 

    行业基金持仓变化小结：整体关注度保持稳定，纺织制造板块及服装家纺板块公募基金重仓股持股市值占比环比持平。纺织制造板块方面，对于板块内一季度受疫情影响不大，景气度较高，且二季度预计有望继续保持增长的子行业龙头公司（主要是鲁泰A、伟星股份、浙江自然等）关注度有所提高，对板块内涉足新能源汽车相关配套产业的相关公司（主要是兴业科技等）关注度有所提高。服装家纺板块方面，基金主要对板块内上半年持续高景气的子行业龙头公司（主要是华利集团、牧高笛等）关注度有所提高，对板块内一季度疫情下业绩韧性强，疫情后业绩有望快速回弹的子行业龙头公司（主要是比音勒芬、报喜鸟等）关注度有所提高。

 

    投资建议：上游纺织制造板块建议关注：华利集团、鲁泰A、伟星股份龙头股、开润股份、健盛集团、浙江自然、新澳股份、华孚时尚等。下游服装家纺板块建议关注：比音勒芬、牧高笛、报喜鸟、罗莱生活、富安娜、水星家纺、朗姿股份、海澜之家、歌力思、太平鸟、森马服饰、锦泓集团、地素时尚、乔治白、红豆股份等。

 

    风险提示。人民币汇率波动风险；原材料龙头股价格下跌风险；终端需求低迷风险；供应链升级不及预期风险。

 

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