核心觀點：

 

    基金對紡織服裝行業概念股持倉比例處于較低水平，22Q2 持倉環比持平。據Wind 統計，公募基金重倉持股紡織服裝行業占比22Q2 為0.27%，環比22Q1 持平，且低于紡織服裝行業占A 股總市值的比例，這一比例在22Q2 為0.74%，較22Q1 環比下降0.03 個百分點。分拆紡織制造與服裝家紡子板塊看，公募基金重倉持股紡織制造板塊占比22Q2 為0.03%，環比22Q1 持平；公募基金重倉持股服裝家紡板塊22Q2 為0.24%，環比22Q1 持平。

 

    從重倉基金數量看，服裝家紡較多。據Wind，22Q2 服裝家紡板塊的公司重倉基金數量相較紡織制造板塊更多，持有基金龍頭股數量排名前五標的為：比音勒芬（41 只）、華利集團（25 只）、星期六（19 只）、偉星股份（19 只）、報喜鳥（6 只）。23 個可比標的中，4 個標的基金持有數量較22Q1 有所增加，6 個持平、13 個下降。

 

    從重倉基金持股總數看，服裝家紡較多。據Wind，22Q2 持股數量排名前五的標的分別為星期六（9806 萬股）、比音勒芬（8452 萬股）、航民股份（6570 萬股）、報喜鳥（5199 萬股）、偉星股份（4589 萬股）。23 個可比標的中，6 個標的基金持股數量環比增加，17 個減少。

 

    從基金重倉市值看，比音勒芬居首。22Q2 基金重倉市值排名前五的紡服行業標的分別為比音勒芬（21.30 億元）、華利集團（21.20 億元）、星期六（19.38 億元）、偉星股份（4.36 億元）和富安娜（3.58 億元）。

 

    從基金重倉市值占公司總市值比重看，比音勒芬居首。22Q2 基金重倉市值占公司總市值排名前五的紡服行業標的分別為比音勒芬（14.81%）、星期六（10.78%）、航民股份（6.25%）、富安娜（5.44%）和牧高笛（4.90%）。

 

    行業基金持倉變化小結：整體關注度保持穩定，紡織制造板塊及服裝家紡板塊公募基金重倉股持股市值占比環比持平。紡織制造板塊方面，對于板塊內一季度受疫情影響不大，景氣度較高，且二季度預計有望繼續保持增長的子行業龍頭公司（主要是魯泰A、偉星股份、浙江自然等）關注度有所提高，對板塊內涉足新能源汽車相關配套產業的相關公司（主要是興業科技等）關注度有所提高。服裝家紡板塊方面，基金主要對板塊內上半年持續高景氣的子行業龍頭公司（主要是華利集團、牧高笛等）關注度有所提高，對板塊內一季度疫情下業績韌性強，疫情后業績有望快速回彈的子行業龍頭公司（主要是比音勒芬、報喜鳥等）關注度有所提高。

 

    投資建議：上游紡織制造板塊建議關注：華利集團、魯泰A、偉星股份龍頭股、開潤股份、健盛集團、浙江自然、新澳股份、華孚時尚等。下游服裝家紡板塊建議關注：比音勒芬、牧高笛、報喜鳥、羅萊生活、富安娜、水星家紡、朗姿股份、海瀾之家、歌力思、太平鳥、森馬服飾、錦泓集團、地素時尚、喬治白、紅豆股份等。

 

    風險提示。人民幣匯率波動風險；原材料龍頭股價格下跌風險；終端需求低迷風險；供應鏈升級不及預期風險。

 

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