醫藥概念股板塊估值處于戰略配置區間，中報業績期臨近。本周全部A 股上漲1.28%（總市值加權平均），滬深300 下跌0.24%，生物醫藥板塊整體下跌0.76%，表現弱于整體市場。港股醫療保健板塊上漲1.81%，表現強于恒生指數。分子版塊來看，化學制藥上漲1.51%，生物制品下跌0.70%，醫療服務下跌3.23%，醫療器械下跌1.43%。部分受益醫療新基建和內鏡產業鏈相關標的表現良好，中報業績期臨近，關注業績兌現情況和超預期可能性。

 

    　　醫療服務價格管理工作進一步推進，著力支持基于臨床價值的醫療技術龍頭股創新。7 月19 日，國家醫保局發布《關于進一步做好醫療服務價格管理工作的通知》，本次通知是去年改革試點方案的細化和具體指導，明確服務價格調整原則和機制。《通知》中提到要優先從治療類、手術類、中醫類中選擇技術勞務價值為主的項目中挑選納入調整范圍，并認可技術難度大、風險程度高、創新價值強的項目可體現價格差異，并加快審核進度。同時明確價格調整觸發機制與藥品耗材集中采購不直接掛鉤，調整總量不直接平移置換，對于是否合并耗材的醫療服務價格在耗材集采后將進行有升有降的調整。總體而言，醫療服務價格調整將有利于重視創新技術、高質量發展的醫療機構。

 

    　　推薦關注愛爾眼科、海吉亞醫療、錦欣生殖、通策醫療、朝聚眼科。

 

    　　WHO 宣布猴痘為“國際關注的突發公共事件龍頭股（PHEIC）”，關注相關的預防、檢測及治療需求。7 月23 日，WHO 宣布在多個國家和地區發生的猴痘疫情構成“國際關注的突發公共事件”（PHEIC）。自2005 年以來，共計有六次國際關注的公共衛生緊急事件，全球新冠肺炎疫情于2020 年1 月31 日被宣布為PHEIC。截止7 月22 日，已有74 個國家和地區報告了16836 例猴痘確診病例，其中絕大部分病例來自于以往沒有本土流行猴痘的國家。對大多數人來說，猴痘是一種自限性疾病，通常持續兩到四周，并完全康復。國家衛健委發布了《關于做好猴痘病例監測工作的通知》，中國疾控中心發布了《猴痘防控技術指南（2022 版）》，后續仍需動態跟蹤猴痘病毒的傳染性和擴散情況。

 

    　　風險提示：疫情反復的風險、醫保控費龍頭股超預期的風險、藥耗集采風險

 

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