2022機械行業概念股基金持倉占比提升，資金偏好有所上升橫向比較，機械行業持倉占比位列長江32 個行業分類的第8 位，為3.01%。環比來看，機械持倉占比上升約0.21pct，在全部32 個行業中位于第8 位，資金偏好有所上升。縱向比較，2022 年Q1 受地緣政治、原材料價格持續處于高位及國內疫情等多種因素影響，制造業景氣度環比回落，機械行業持倉占比表現下滑。2022 年Q2 疫情因素對行業整體仍有擾動，但穩增長預期及疫情后復工復產下，宏觀數據已呈現邊際改善。1）6 月PMI 為50.2%，重回臨界點以上，制造業恢復性擴張；2）從制造業資本開支的領先指標和同步指標來看，新增企業中長期貸款移動12 月平均增速已迎來拐點，后續有望開啟上升通道；5 月日本對華機床出口訂單增速同比-14.1%，降幅收窄，下行周期已過半，同樣反映制造業資本開支周期有望在年內出現上行拐點，制造業發展趨勢向好。景氣修復預期下，機械設備行業龍頭股資金偏好有所回升，隨著持倉占比的回升，2022Q2 機械行業低配比例環比小幅收窄0.07pct 至1.64pct。

 

    　　細分行業表現分化，專用設備、建筑及工程機械持倉占比提升基金對機械設備不同子行業之間的資金配置有所分化。通用機械低配比例環比擴大0.13pct；建筑及工程機械持倉占比提升至0.20%，低配比例收窄至0.49%，隨著挖機銷量降幅持續收窄，出口維持高增，穩增長預期疊加疫情恢復后趕工潮，行業需求有望迎來邊際改善。專用設備持倉占比有所上升，當前光伏、鋰電等專用設備細分板塊景氣趨勢延續，板塊行情自4 月以來明顯回暖，資金偏好有所回升。此外，2022Q2 運輸設備持倉占比環比提升0.06pct，低配比例有所收窄；煤炭設備、儀器儀表、油氣服務板塊持倉占比微調且維持低配狀態。

 

    　　2022Q2 資金配置集中度環比基本持平

 

    　　機械設備資金配置概念股集中度環比基本持平。2022Q2 基金持有機械設備公司數量環比略增，共計142 家，維持相對高位。其中，建筑及工程機械、儀器儀表、運輸設備持倉公司數量有所增加。

 

    　　機械設備行業概念股TOP10 持倉市值占比自2019Q4 達到高位后，至2021Q4 總體保持下降趨勢，顯示行業持倉逐步分散。2022Q1 前十大公司持倉市值占機械設備行業持倉總市值比重環比提升至52%，行業資金配置集中度有所回升；2022Q2 持倉市值TOP10 持倉占比環比基本持平。

 

    　　基金聚焦于行業高景氣持續或行業景氣存在邊際改善的標的2022Q2 基金持倉機械股前十公司主要覆蓋行業龍頭，涉及光伏設備、半導體設備、油氣設備、工程機械等領域。基金對于股票選擇除傳統重倉股外，主要聚焦于行業概念股高景氣持續或行業景氣存在邊際改善的標的。其中，奧特維平臺化戰略已顯成效，光伏、鋰電、半導體業務多點開花，除了串焊機業務充分受益下游裝機需求旺盛和技術迭代以外，近期公司連續中標晶科能源、合盛硅業等單晶爐訂單，半導體鍵合機業務拓展亦實現訂單落地。公司業績有望持續超市場預期，2022Q2 奧特維基金持倉家數環比增加10 家。三一重工受益穩增長政策催化及行業銷量增速轉正預期，股價低位超跌修復，2022Q2 基金持倉龍頭股家數環比增加31 家。

 

    　　風險提示

 

    　　1、宏觀經濟景氣不及預期的風險；

 

    　　2、行業格局變化競爭加劇的風險。

 

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