本期投资提示：

 

    　　本周观点，维持三条主线逻辑：1）电力电子龙头股（新能源、光伏等应用）、汽车电子、安防等2022 年需求持续高景气，市场空间及代表公司业绩强劲成长。2）季度性景气度调整不改核心环节国产化逻辑，低渗透率、高景气的国产化赛道中的强alpha，如FPGA（安路科技等）、IGBT（斯达半导、新洁能）、EDA（华大九天）、硅材料（立昂微、沪硅产业、神工股份等）、半导体设备（长川科技、至纯科技、万业企业等）。3）供给创造的需求：

 

    　　车载激光雷达（炬光科技、长光华芯等）、SiC 功率模块概念股创新落地。

 

    　　本周周报要点：1）电子产业链龙头股景气度跟踪，安防需求已见复苏，半导体设备、材料持续紧俏，EDA 板块迎2 家国产化公司。2）本周新增7 家电子公司发布中报业绩预告，除半导体上游材料及设备业绩普遍略好于预期外，还有哪些超预期？3）ASML 2022Q2 业绩要点。4）家电IC 的投资机会在何时

 

    　　投资分析意见：本周首选：富瀚微龙头股（安防需求2022H2 复苏，汽车视觉芯片概念股需求抬头）、立昂微（半导体硅片国产化龙头）、芯朋微（家电电源管理芯片龙头）、华大九天（EDA 国产化领军）、长光华芯概念股（激光芯片国产化龙头）。中期优选：纳芯微（模拟隔离芯片国产化龙头）、中颖电子（工业MCU 稳增长，BMIC 快速发力）、思特威（安防及车载CIS 龙头）、至纯科技（半导体清洗设备国产化）、和林微纳（半导体测试探针国产化领军）、闻泰科技（汽车模拟芯片国内龙头）、炬光科技（车载激光雷达发射模组核心供应商）。

 

    　　风险提示：回补库存效应结束的风险；部分知名大型企业重新评估是否撤离中国大陆，可能引发断链风险。

 

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