本期投資提示：

 

    　　本周觀點，維持三條主線邏輯：1）電力電子龍頭股（新能源、光伏等應用）、汽車電子、安防等2022 年需求持續高景氣，市場空間及代表公司業績強勁成長。2）季度性景氣度調整不改核心環節國產化邏輯，低滲透率、高景氣的國產化賽道中的強alpha，如FPGA（安路科技等）、IGBT（斯達半導、新潔能）、EDA（華大九天）、硅材料（立昂微、滬硅產業、神工股份等）、半導體設備（長川科技、至純科技、萬業企業等）。3）供給創造的需求：

 

    　　車載激光雷達（炬光科技、長光華芯等）、SiC 功率模塊概念股創新落地。

 

    　　本周周報要點：1）電子產業鏈龍頭股景氣度跟蹤，安防需求已見復蘇，半導體設備、材料持續緊俏，EDA 板塊迎2 家國產化公司。2）本周新增7 家電子公司發布中報業績預告，除半導體上游材料及設備業績普遍略好于預期外，還有哪些超預期？3）ASML 2022Q2 業績要點。4）家電IC 的投資機會在何時

 

    　　投資分析意見：本周首選：富瀚微龍頭股（安防需求2022H2 復蘇，汽車視覺芯片概念股需求抬頭）、立昂微（半導體硅片國產化龍頭）、芯朋微（家電電源管理芯片龍頭）、華大九天（EDA 國產化領軍）、長光華芯概念股（激光芯片國產化龍頭）。中期優選：納芯微（模擬隔離芯片國產化龍頭）、中穎電子（工業MCU 穩增長，BMIC 快速發力）、思特威（安防及車載CIS 龍頭）、至純科技（半導體清洗設備國產化）、和林微納（半導體測試探針國產化領軍）、聞泰科技（汽車模擬芯片國內龍頭）、炬光科技（車載激光雷達發射模組核心供應商）。

 

    　　風險提示：回補庫存效應結束的風險；部分知名大型企業重新評估是否撤離中國大陸，可能引發斷鏈風險。

 

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