最近市場情況

 

    發行達成率：1.按評級來看，七月第二周AAA、AA+、AA、AA-級存單發行成功率分別為90%、56%、66%、100%，AAA、AA 級達成率有所下降，AA+、AA-級達成率有所上升。2.按銀行來看，股份行、城商行和農商行概念股存單發行達成率分別為99%、79%、89%，股份行、城商行達成率有所上升，農商行達成率有所下降。

 

    信用利差：1.按評級來看，七月第二周3 月期同業存單AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-級存單信用龍頭股利差分別為1.09bps、6bps、14bps、36bps、65bps、98bps、131bps。2.按銀行來看，城商行、農商行發行存單信用利差分別為22bps、17bps。

 

    發行市場概況

 

    同業存單各期限發行利率：七月第二周各期限同業存單發行利率分別為：

 

    1 個月1.75%，3 個月2.02%，6 個月2.25%。相較于上周，1 個月、3 個月期存單發行利率有所下降，6 個月期存單發行利率有所上升，幅度分別為-5bps、-3bps、4bps。

 

    發行數量：七月第二周，發行同業存單596 款，融資4,612 億元，發行規模較上周上升。截至07 月15 日，存量同業存單15,919 款，共計143,931億元。

 

    發行期限結構：與前一周相比，七月第二周，3 個月、6 個月、9 個月期同業存單發行占比上升，1 個月、1 年期同業存單發行占比下降。

 

    發行主體結構：與前一周相比，七月第二周發行同業存單的商業銀行中，國有商行、城商行、農商行發行占比上升，股份行發行占比下降。城商行、股份行、農商行、國有商行的發行占比分別為58%、25.9%、10%、1.5%。

 

    發行銀行：七月第二周，江蘇銀行發行同業存單248 億元占據首位，興業銀行和上海銀行發行162 億元排名第二。

 

    同業存單持有人概況

 

    持有人結構：截至2022 年5 月底，在上海清算所托管的存單總額為144,344億元，較上月下降。其中，廣義基金持有82,763 億元，占比57.3%，較上月下降；商業銀行持有51,311 億元，占比35.5%，較上月上升；非銀機構龍頭股及其他持有10,271 億元，占比7.1%，較上月下降。

 

    銀行持有概況：截至2022 年5 月底，農商行龍頭股持有存單21,532 億元，占比42%，較上月下降；國有商業銀行持有存單11,974 億元，占比23.3%，較上月上升；城商行持有存單5,101 億元，占比9.9%，與上月上升；政策行持有存單5,498 億元，占比10.7%，較上月上升；股份行持有存單1,346億元，占比2.6%，較上月下降。

 

    風險提示：監管政策的超預期變化，信用風險超預期暴露。

 

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