最近市场情况

 

    发行达成率：1.按评级来看，七月第二周AAA、AA+、AA、AA-级存单发行成功率分别为90%、56%、66%、100%，AAA、AA 级达成率有所下降，AA+、AA-级达成率有所上升。2.按银行来看，股份行、城商行和农商行概念股存单发行达成率分别为99%、79%、89%，股份行、城商行达成率有所上升，农商行达成率有所下降。

 

    信用利差：1.按评级来看，七月第二周3 月期同业存单AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-级存单信用龙头股利差分别为1.09bps、6bps、14bps、36bps、65bps、98bps、131bps。2.按银行来看，城商行、农商行发行存单信用利差分别为22bps、17bps。

 

    发行市场概况

 

    同业存单各期限发行利率：七月第二周各期限同业存单发行利率分别为：

 

    1 个月1.75%，3 个月2.02%，6 个月2.25%。相较于上周，1 个月、3 个月期存单发行利率有所下降，6 个月期存单发行利率有所上升，幅度分别为-5bps、-3bps、4bps。

 

    发行数量：七月第二周，发行同业存单596 款，融资4,612 亿元，发行规模较上周上升。截至07 月15 日，存量同业存单15,919 款，共计143,931亿元。

 

    发行期限结构：与前一周相比，七月第二周，3 个月、6 个月、9 个月期同业存单发行占比上升，1 个月、1 年期同业存单发行占比下降。

 

    发行主体结构：与前一周相比，七月第二周发行同业存单的商业银行中，国有商行、城商行、农商行发行占比上升，股份行发行占比下降。城商行、股份行、农商行、国有商行的发行占比分别为58%、25.9%、10%、1.5%。

 

    发行银行：七月第二周，江苏银行发行同业存单248 亿元占据首位，兴业银行和上海银行发行162 亿元排名第二。

 

    同业存单持有人概况

 

    持有人结构：截至2022 年5 月底，在上海清算所托管的存单总额为144,344亿元，较上月下降。其中，广义基金持有82,763 亿元，占比57.3%，较上月下降；商业银行持有51,311 亿元，占比35.5%，较上月上升；非银机构龙头股及其他持有10,271 亿元，占比7.1%，较上月下降。

 

    银行持有概况：截至2022 年5 月底，农商行龙头股持有存单21,532 亿元，占比42%，较上月下降；国有商业银行持有存单11,974 亿元，占比23.3%，较上月上升；城商行持有存单5,101 亿元，占比9.9%，与上月上升；政策行持有存单5,498 亿元，占比10.7%，较上月上升；股份行持有存单1,346亿元，占比2.6%，较上月下降。

 

    风险提示：监管政策的超预期变化，信用风险超预期暴露。

 

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