上周行情

 

    　　上周，滬深300 下跌0.87%，申萬機械設備板塊上漲3.53%，跑贏大盤4.40個百分點，在申萬所有一級行業中位于第6 位，19 個子行業中表現較好的為其他通用設備、樓宇設備念股、其他自動化設備。

 

    　　估值方面，截至2022 年7 月20 日，申萬機械設備龍頭股板塊市盈率（TTM，整體法，剔除負值）為27.24 倍，相對滬深300 的估值溢價率為142%。

 

    　　個股方面，漲幅居前的為貴繩股份（53.10%）、中大力德龍頭股（38.26%）、陜鼓動力（31.87%），跌幅居前的為銳科激光（-24.93%）、岱勒新材（-7.51%）、君禾股份（-6.45%）。

 

    　　行業新聞

 

    　　1） 2022H1“5G+工業互聯網龍頭股”建設項目超3100 個，二季度新增700 個。

 

    　　2） 2022H1 電力工業運行簡況出爐，制造業用電量同比+0.8%。

 

    　　3） 工信部：上半年多晶硅全國產量約36.5 萬噸 同比增長53.4%。

 

    　　公司新聞

 

    　　1） 盛劍環境發布關于投資設立全資子公司的公告。

 

    　　2） 雙良節能發布關于全資子公司簽訂重大銷售合同的公告。

 

    　　3） 東杰智能收到中機第一設計研究院有限公司項目中標通知書。

 

    　　本周行業策略與個股推薦

 

    　　工程機械方面，根據中國工程機械工業協會對26 家挖掘機制造企業統計，2022 年6 月挖掘機銷量約為2.08 萬臺，同比-10.1%。分市場來看，6 月國內銷量約為1.1 萬臺，同比-35%，降幅持續收窄；出口9734 臺，同比+58.4%，保持高增速。政策面上近期國常會提出要通過政策性、開發性金融工具加大重大項目融資支持，預計下半年基建投資有望保持較高增速。與此同時，我們也應密切關注近期房地產行業出現的信用風險，倘若未來“強制停貸潮”

 

    　　進一步發酵，將會對房地產行業產生較大影響，從而影響對上游工程機械需求。綜上我們建議重點關注工程機械龍頭三一重工龍頭股（600031）、中聯重科（000157），以及核心零部件生產商恒立液壓（601100）。

 

    　　光伏設備方面，兩會政府工作報告對碳達峰表述由2021 年“扎實做好”轉變為“有序推進”，提出能耗強度目標在“十四五”規劃期內統籌考核，并留有適當彈性，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制。這將有效緩解能耗雙控對我國經濟增長的制約，加速清潔能源代替傳統能源轉型，建議關注捷佳偉創（300724）、帝爾激光（300776）。

 

    　　風險提示：疫情蔓延風險；宏觀經濟增速低于預期；原材料龍頭股價格波動風險。

 

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