事件

 

    2022 年上半年，国内累计招标量约50GW，其中陆风约43GW，海风龙头股约6GW，7 月前两周招标3.7GW，其中陆风2.9GW，海风0.8GW。

 

    近期，福建发改委发布2022 年首批海上风电项目竞配结果，华能集团与福建省投资概念股开发集团联合体优先中选连江外海700MW项目，国能投与万华化学联合体优先中选马祖岛外300MW 项目。

 

    根据风芒能源，两个项目竞配电价约0.2 元/kWh，比福建燃煤标杆电价低约0.19 元。

 

    投资要点

 

    风电招标量超预期，下半年有望迎来高景气。今年上半年风电招标量约50GW，全年有望达到100GW，大幅超出市场预期，今年1-5 月风电新增装机量仅为10.8GW，主要受到疫情和季节影响，今年上半年装机量很少，全年预计可以装机到50-60GW 的规模，下半年有望迎来装机高峰。各风电设备原材料成本占比普遍超50%，塔筒更是达80%，以钢铁为主。从原材料价格来看，自4 月20 日以来，以铁矿石为代表的期货价格整体呈现下跌，截至7 月17 日，螺纹钢期货价格3589 元/吨，下跌幅度达29.7%，LME 铜跌幅30%，LME 铝跌幅28.3%。目前，风机价格普遍企稳，6 月陆风中标均价1800 元/kw，环比微微上涨，在风机价格企稳+原材料价格回调+下半年景气度高等背景下，风电板块有望盈利回升。

 

    中标电龙头股价再创海风中标的最低价，海风中长期发展空间大。此次0.2 元/kwh 的中标电价刷新了4 月初上海金山海风中标的0.302 元/kwh 的上网电价的低价，再创海上风电平价以来的最低价中标，海风平价正在发酵，需求空间有望进一步打开。上半年海风招标近6GW，较去年同期1GW，同比增长5 倍，今年以 来浙江、福建等海风大省接力国补，相继出省补政策刺激海风装机，海风可开发容量超过1000GW，开发潜力很大，海风长期发展确定性强。

 

    投资建议：建议关注有望迎来戴维斯双击的风电产业链，尤其是受益于原材料龙头股价格下滑、成本压力显著缓解的风电零部件环节。

 

    风险因素：下游装机不达预期；原材料龙头股价格继续上行；风电招标不达预期。

 

数据推荐

最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票