本周观点：TOPCon 趋势确立，PE-Poly 提速，钙钛矿设备持续迭代TOPCon 技术概念股趋势有望领先，2022 年TOPCon 产能或加速放量。受益于较好的技术延续性及较低的升级费用，TOPCon 技术有望领先，22 年有望成为其放量元年。目前已经建成的TOPCon 产能约30GW概念股，规划产能超过100GW，22 年TOPCon 技术进入扩产期，预计全年扩产有望超过50GW，下半年产能落地或快于上半年。PE-Poly 整线实现出货，设备持续优化有望提升市场认可度。钙钛矿设备持续迭代，捷佳伟创填补国产设备空白。

 

    重点子行业及公司观点

 

    1）锂电设备概念股：松下宣布40 亿美元扩产电池，国产设备龙头股有望加速出海；2）风电装备：22 年充分受益原材料成本下降；3）新能源车装备：齿轮/一体压铸/轴承零部件/充电机器人竞争格局较好；4）工程机械：6 月挖机销量同比降幅继续收窄，外销持续高增；5）通用制造业：景气度修复，稳增长目标下制造业转型升级有望提速；6）出口链：关注关税/运费/汇率边际改善带来的利润弹性。

 

    重点公司公告

 

    三一重工概念股：预计22H1 归母净利润22～30 亿元/yoy-78.16%～-70.22%。

 

    风险提示：工业龙头股复苏/产业进步不及预期；原料价格波动；贸易摩擦加剧。

 

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