国内板块小幅回调，表现仍优于大市。本周受整体大盘影响，新能源汽车指数龙头股和智能车指数分别累计下跌2.6%和2.8%，分别跑赢沪深300 指数1.5%和1.3%。其中，新能源汽车指数后三个交易日反弹明显，主因比亚迪发布业绩预增公告带动新能源车龙头股板块反弹。海外方面，本周汽车电子板块进入回调行情，自动驾驶平台板块表现相对较好。

 

    6 月新能源车龙头股销量高增，全年有望达550 万辆。6 月国内汽车总销量为250.2 万辆，同比+23.8%，环比+34.4%，销量明显增长主因4-5 月因疫情延迟交付的销量在6 月得到回补，叠加6 月购置税减半政策和地方促汽车消费政策刺激。6 月新能源车销量达59.

 

    6 万辆，同比+129.2%，环比+33.4%，渗透率为23.8%，与上月基本持平，同环比快速增长主要得益于产业链全面恢复以及新能源车下乡等政策推动。22H1 国内新能源车累计销售260 万辆，累计渗透率达21.6%，其中，乘用车中新能源车累计渗透率达24%。

 

    中汽协预测2022 年国内汽车销量有望达2700 万辆，同比+3%左右，新能源车销量有望达到550 万辆，同比+56%以上。

 

    博世碳化硅投资增至27 亿，速腾聚创22H1 订单量同比增长超10 倍。1）电动化方面，博世碳化硅投资增至27 亿；英飞凌马来西亚第三工厂奠基，将用于第三代半导体碳化硅、氮化镓产品制造，预计2024Q3 建成投产；兰博基尼预计将于2028 年推出首款电动车；现代汽车计划明年在韩国开工建设电动汽车新工厂，拟2025 年竣工；奔驰将开始在巴西生产电动巴士；比亚迪与巴西打车软件99 签署电动车合作协议；通用将与Pilot 合作建设充电网络；2）智能化方面，速腾聚创22H1 订单量同比增长超10 倍；博世第二代智能座舱域控制器平台首个本土客户项目定点；奔驰与腾讯合作研发高级别自动驾驶；极氪001 推出ZEEKR OS 3.0 版本；东软睿驰与联合电子达成战略合作。

 

    后续催化剂概念股：新车概念股方面，7 月16 日极狐αS 华为HI 版开启交付，后续将通过OTA 解锁高阶功能。理想L9 于同日开启定购和试驾，首批新车交付预计于8 月启动。展会方面，第二十届华中国际汽车展览会暨新能源〃智能网联汽车展览会已于7 月14 日于武汉启幕，参展新能源品牌近30 个，此外，中国国际汽车技术展览会将于7 月21-23 日于广州开展。

 

    建议关注汽车龙头股电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：

 

    1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等

 

    2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、世运电路、三环集团、顺络电子等

 

    风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险

 

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