行业核心观点：

 

    　　2022.7.11-2022.7.15：电新行业一周涨幅为1.15%，同期沪深300 跌幅为-4.07%，跑赢沪深300 指数5.22pct。在申万31 个行业板块中位列第1 位。

 

    　　投资要点：

 

    　　新能源汽车：7 月13 日，国家工业和信息化部对《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第359 批）进行了公示。申报新能源乘用车产品的共有52 个型号，其中LFP 电池车型24 款，占比46%；三元电池车型28 款，占比54%。哪吒5 月底发布其最新电池技术——“天工电池”技术，系统能量密度提升至185wh/kg。哪吒新车型——哪吒S，将搭载采用“天工电池”技术的动力电池，纯电版续航里程可达715km；此外，智己LS7 采用上汽与宁德时代共同开发的 “掺硅补锂”电芯，最大续航里程有望超1000km。我们看好新能源汽车渗透率不断提升，同时磷酸铁锂电池及三元电池技术创新或将对产业格局产生重要影响，建议关注相关正极标的。

 

    　　新能源发电：光伏方面，7 月15 日，国务院新闻办举行2022 年上半年国民经济运行情况新闻发布会。国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖在会上表示，上半年清洁能源消费占能源消费总量的比重同比提高1.3 个百分点，太阳能电池产量同比增长31.8%。

 

    　　光伏建设速度提升，建议关注光伏设备板块相关标的。风电方面，本周风电投标价格维持较低水平7 月13 日，华能苍南2 号300MW 海上风电项目风力发电机组（含塔筒、五年整机维护）采购中标候选人公示。根据公示，远景能源最低价中标，投标报价为11.76 亿元，折合单价为3921 元/kW。项目要求6 台单机容量8MW 及以下、其余8MW 及以上风力发电机组，交货期在2022 年9 月30 日-2023 年3 月30 日。

 

    　　风电降本超预期，装机量有望加速提升，建议关注风电设备龙头股板块相关标的。

 

    　　氢能概念股：7 月14 日，在氢能应用现代产业链建设推进会暨高质量发展论坛上，中国石化所属相关企业分别与河南机场集团、宝武清洁能源公司、一汽解放公司、上海重塑、中国氢能联盟、中国船级社、上海交通大学材料学院氢科学中心、国家电投武汉绿动氢能公司等8 家单位签署氢能产业链建设合作协议，携手打造氢能应用现代产业链、推动氢能产业高质量发展。我们认为传统能源企业在制氢环节将发挥重要作用，同时布局绿氢产业链的企业发展前景广阔。建议关注绿氢产业相关标的。

 

    　　风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场龙头股解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。

 

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