本周，機械設備概念股指數下跌1.91%，滬深300 指數下跌4.07%，創業板指下跌2.03%。

 

    　　機械設備概念股在全部31 個申萬一級行業中漲跌幅排名第8 位。本周風電設備漲幅較好，隨著海上風電風機進一步大型化、施工成本進一步降低，海風進程或超各界預期。

 

    　　本周觀點

 

    光伏設備： “DOAN 系列TOPCon 電池/組件”龍頭股新產品發布，“碳達峰方案”規劃2025年新建廠房屋頂光伏覆蓋率達50%推動BIPV 發展。一道新能源發布 “DOAN 系列TOPCon 電池/組件”新產品，量產電池效率達到24.6%以上，實驗室效率達到25.5%以上。同時發布“N 型產品白皮書”，提到TOPCon 電池實驗室效率已經達到26%，理論效率高達28.7%。TOPCon 電池實驗室效率跨入26%水平，緊密追趕HJT 的最高記錄26.5%，效率提升進一步增強TOPCon 電池產線投資性價比的優勢。國家住房和城鄉建設部、國家發展改革委聯合印發《關于城鄉建設領域碳達峰實施方案的通知》，推進光伏建筑一體化發展，力爭2025 年新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率達到50%，到2030 年裝配式建筑占當年城鎮新建建筑的比例達40%。建議關注晶盛機電、捷佳偉創、邁為股份、金辰股份、雙良節能、上機數控、高測股份、奧特維、帝爾激光。

 

    風電設備：福建1GW 海上風電項目上網電價低至0.2 元/度左右，海風平價進程或超預期。7 月13 日，福建發改委發布2022 年首批海上風電競爭配炮結果。根據公示，中國華能集團有限公司與福建省投資開發集團有限責任公司聯合體確定為連江外海項目（700MW）優先中選企業，國家能源投資集團有限責任公司與萬華化學集團股份有限公司聯合體確定為馬祖島外項目（300MW）的優先中選企業。

 

    　　值得注意的是，福建本次海上風電項目競配，華能聯合體中標項目申報電概念股價0.19XX 元/度，國家能源概念股集團中標項目申報電價0.20XX 元/度。盡管以目前的建設成本來看，0.2 元/度的上網電價實現起來難度較大，但是隨著海上風電風機進一步大型化、施工成本進一步降低，未來還是有實現的可能，表明行業內對于我國海風成本降低持較樂觀的態度，海風進程或超各界預期。建議關注海力風電、恒潤股份、大金重工等。

 

    鋰電設備概念股：戶用儲能興起，關注電化學儲能需求爆發帶來的投資機會。受疫情、地緣政治局勢、電價上漲等因素影響，儲能經濟性不斷提升，歐洲各國紛紛出臺補貼政策，鼓勵戶用儲能裝機。據起點研究院數據顯示，當前，歐洲是全球戶用儲能第一大市場，歐美日澳的戶用儲能市場合計份額已超過90%。其中，預計歐洲今年新增戶用儲能裝機有望突破 4GWh，同比增長150%，至2025 年全球戶用儲能行業規模將突破1000 億元。受益于海外戶用儲能需求旺盛，電化學儲能相關產業鏈公司在手訂單飽滿，紛紛宣布擴產計劃，建議關注相關投資機會。

 

    工程機械：上半年產業鏈業績普遍承壓，下半年穩增長發力需求有望邊際好轉。

 

    　　三一預計2022H1 實現歸母凈利潤22-30 億元，同比下降78.2%到70.2%；中聯預計2022H1 實現歸母凈利潤16.1-18.1 億元，同比下降66.9% 到62.8%，上半年工程機械市場需求較弱，營業收入普遍出現較大降幅，主要是由于宏觀經濟增速放緩、疊加疫情擾動工程有效開工率不足等因素影響所致。據中國工程機械工業協會統計，2022H1 共銷售挖掘機143,094 臺，同比下降36.1%，其中，國內市場銷量91,124臺，同比下降52.9%；出口銷量51,970 臺，同比增長72.2%，上半年國內市場旺季不旺，海外需求仍十分強勁。下半年穩增長背景下隨著基建項目加速落地釋放、房地產降幅邊際收窄、疊加去年同期基數較小，工程機械行業銷量降幅有望進一步收窄。建議關注三一重工、中聯重科、恒立液壓、徐工機械、浙江鼎力、柳工、建設機械等。

 

    半導體設備概念股：美光DRAM 廠停電，格芯與意法半導體合建12 英寸晶圓廠。7 月11 日，格芯在其官網宣布，雙方將在意法半導體位于法國Crolles 現有的300mm工廠附近創建一個新的聯合運營的300mm 半導體制造工廠，該工廠的目標是到2026 年滿負荷生產，每年可生產高達620,000 片300 毫米晶圓。

 

    　　推薦組合

 

    推薦組合：海力風電、恒潤股份、東威科技、邁為股份、奧特維、高測股份、雙良節能、帝爾激光、先導智能、杭可科技、先惠技術、三一重工、中聯重科、恒立液壓、徐工機械、晶盛機電、北方華創、長川科技等。

 

    建議關注：東方電纜、大金重工、天順風能、泰勝風能、日月股份、三一重能龍頭股、金雷股份、國機精工、中跡聯合、華宏科技、英杰電氣、捷佳偉創、浙江鼎力等。

 

    　　風險提示

 

    風險提示：疫情影響超預期；政策不達預期；半導體設備龍頭股國產化進程放緩、美國進一步向中國禁售關鍵半導體設備。

 

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