头部供应商在NOR Flash 市场中获得巨大收益。2021，NOR Flash 仅占Flash 市场总量的4%，但根据IC Insights 在Q2 The McClean 报告中发布的数据，NOR Flash 设备的销售额去年飙升了63%，达到29 亿美元。去年，NOR 的单位发货量增长了33%，平均售价增长了23%。

 

    报告还预测，2022 年NOR Flash 市场将再增长21%，达到35 亿美元。

 

    五大MCU 供应商占2021 销售额的82%，头部MCU 巨头不断壮大。

 

    2021，这些公司占全球微控制器销售额的82.1%，而2016 年这一数字为72.2%，这意味着微控制器领域的巨头不断壮大。自2016 年以来，最大的MCU 供应商的增加源于重大收购和合并。最新报告显示，五大微控制器供应商的规模明显大于其他前十大微控制器供应商。例如，前十名（德州仪器、Nuvoton、Rohm、三星和东芝）中的去年下半年MCU 销售额为23 亿美元，占市场总额的11.4%。在前十名之外，MCU 供应商在2021 的市场份额仅为6.5%。

 

    电子板块行情弱于大盘

 

    7 月4 日至7 月10 日，上证指数下跌0.93%，中信电子概念股板块下跌1.15%，跑输大盘0.22 个百分点，费城半导体指数上涨6.49%。年初至今，上证指数下跌7.79%，中信电子板块下跌24.66%，跑输大盘16.86 个百分点，费城半导体指数下跌33.66%。

 

    电子各细分行业涨幅

 

    7 月4 日至7 月10 日，电子细分行业中，除半导体设备、费城半导体指数、分立器件、消费电子组件龙头股上涨6.59%、6.49%、0.46%及0.06%，其他板块均在下跌。其中，安防、半导体材料、消费电子设备、PCB、元器件概念股下跌最多，分别下跌3.94%、3.71%、3.09%、2.89%及2.87%。

 

    年初至今，电子概念股细分行业中所有板块均在下跌。其中，消费电子设备、费城半导体指数、安防、LED、被动元件下跌最多，分别下跌34.97%、33.66%、32.36%、31.92%及29.43%。

 

    个股涨跌幅：A 股

 

    7 月4 日至7 月10 日，电子行业涨幅前五的公司分别为宝明科技、华亚智能、中瓷电子、伊戈尔、科力远，分别上涨42.28%、24.69%、20.53%、17.94%及17.22%；跌幅前五的公司分别为英飞拓、和而泰、富满电子、华正新材、有研新材，分别下跌17.55%、12.15%、12.12%、10.24%及10.03%。

 

    投资建议

 

    推荐关注国芯科技、奥海科技、景嘉微、聚辰股份和龙芯中科等。

 

    风险提示

 

    需求不及预期、技术发展不及预期、产能供应不足。

 

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