通用龍頭股自動化龍頭股：疊加行業(yè)β凸顯彈性

 

    　　國產(chǎn)品牌龍頭股有望借疫情切入到大型自動化設備概念股公司采購體系，并將在其他自動化設備龍頭股領域和國產(chǎn)品牌有更深入的合作，客戶將得到沉淀。中長期看，我國正處在產(chǎn)業(yè)轉型龍頭股的過程中，勞動力緊缺、勞動力價格上漲，以及需求的多元化必然要通過“機器替人”來解決。低質、低價、低端工業(yè)自動化品牌龍頭股已不能滿足國內制造業(yè)龍頭股對品質的需求，逐漸被市場淘汰。國產(chǎn)品牌龍頭依靠本土化優(yōu)勢、服務優(yōu)勢、工程師紅利加速縮小市場份額差距，行業(yè)集中度有望進一步向優(yōu)勢企業(yè)靠攏。

 

    　　建議重點關注信捷電氣、匯川技術、怡合達、埃斯頓、雷賽智能龍頭股、偉創(chuàng)電氣龍頭股、中控技術、奧普特等。

 

    　　檢驗檢測服務：長坡厚雪，穿越牛熊

 

    　　2020年我國檢驗檢測市場規(guī)模達3600億元左右，2014-2020年間增速為同期GDP的2.4倍，已成為全球增長最快、潛力最大的市場龍頭股。檢測行業(yè)龍頭股下游廣泛分散，受益于國內傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型升級，新興行業(yè)快速發(fā)展，新材料、新結構和新工藝不斷涌現(xiàn)，檢驗檢測新需求持續(xù)產(chǎn)生，同時居民生活水平龍頭股的提高和監(jiān)管的加強也為檢驗檢測行業(yè)的蓬勃發(fā)展提供了驅動力，因此檢測行業(yè)同時具備順周期和抗周期屬性，龍頭企業(yè)具備經(jīng)營韌性。在“簡政放權”和“放管服”的政策紅利及市場化競爭推動下，國內第三方民營檢驗檢測機構正處于高速發(fā)展階段，市場規(guī)模占比持續(xù)提升。其中龍頭企業(yè)可以借助資本市場以較低的費用進行融資，通過新設、并購等方式，不斷拓寬實驗室布局及檢測范圍，持續(xù)提高市場龍頭股份額占比，同時進行精細化管理降本增效，釋放利潤彈性，實現(xiàn)ROE水平提升。建議重點關注廣電計量、蘇試試驗、華測檢測、譜尼測試等。

 

    　　工業(yè)機器人：中長期受益智造升級和產(chǎn)業(yè)轉型工業(yè)機器人龍頭股作為自動化水平的象征，全球工業(yè)機器人安裝量呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。而隨著工業(yè)機器人應用門檻的下降，工業(yè)機器人龍頭股的應用已經(jīng)不再局限于對負載、響應性、一致性要求較高的汽車行業(yè)。勞動力成本上升以及工業(yè)機器人成本下降，制造型龍頭股企業(yè)通過“機器替人”的投資回收期逐步下降，推升了工業(yè)機器人在電子等勞動密集型行業(yè)的普及。我國大陸作為全球的制造中心，為最大的工業(yè)機器人需求地區(qū)。隨著半導體、新能源汽車龍頭股等先進制造業(yè)龍頭股在我國可預期的快速發(fā)展，預計工業(yè)機器人密度仍將保持提升態(tài)勢。而國產(chǎn)品牌在工業(yè)機器人核心零部件突破技術封鎖，將持續(xù)降低工業(yè)機器　　人的應用成本龍頭股，降低投資回收期，并進一步推動工業(yè)機器人在一般制造業(yè)的應用和普及。建議重點關注埃斯頓、綠地諧波、雙環(huán)傳動等。

 

    　　高端機床概念股：自主可控大有可為

 

    　　機床主要下游行業(yè)為汽車、航空航天、工程機械等傳統(tǒng)行業(yè)，伴隨著新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展催生大量機床需求、航空航天行業(yè)轉型升級加速五軸聯(lián)動高端機床進口替代趨勢。我國機床行業(yè)呈現(xiàn)國退民進之勢，在市場化競爭中，民營企業(yè)的靈活性優(yōu)勢顯現(xiàn)。目前機床行業(yè)上市公司中大部分為民營企業(yè)，在高端機床產(chǎn)品均有不同側重并實現(xiàn)自主化生產(chǎn)。隨著我國機床龍頭企業(yè)整體競爭力的不斷增強，具備細分市場優(yōu)勢的民營企業(yè)脫穎而出。在機床國產(chǎn)替代和數(shù)控化趨勢的背景下，機床企業(yè)不斷完善產(chǎn)品品類及擴大規(guī)模，未來我國機床市場具有廣闊空間。建議重點關注創(chuàng)世紀、科德數(shù)控、海天精工概念股、國盛智科等。

 

    　　行業(yè)評級及投資策略

 

    　　我國制造業(yè)FA零部件行業(yè)概念股有哪些啊？2022最新FA零部件龍頭股在2020年下半年疫情迅速控制后得到快速恢復，在出口需求帶動下持續(xù)保持高景氣度；而2021年下半年以來受高基數(shù)效應、地產(chǎn)龍頭股調控以及財政政策滯后等因素的影響，制造業(yè)景氣度呈現(xiàn)下行趨勢，至2022年二季度制造業(yè)龍頭股景氣正處于低潮筑底階段。制造業(yè)景氣波動不改我國中長期智造升級大勢，高端裝備行業(yè)仍將在“機器替人”和“碳中和”的驅動下保持增勢。建議重點關注工業(yè)自動化（通用自動化部件、工業(yè)機器人概念股、高端機床、機器視覺、FA零部件等）、檢測檢驗服務行業(yè)等受益制造業(yè)復蘇預期的板塊；另一方面，在“雙碳”驅動下，新能源相關的鋰電、光伏、風電、核電龍頭股以及“低碳”拉動的高效流體機械、智能物流等行業(yè)龍頭股同樣長期受益，維持機械行業(yè)“龍頭股增持”評級。

 

    　　風險提示

 

    　　制造業(yè)龍頭股景氣度下降，基建投資龍頭股規(guī)模和進度不及預期；全球疫情蔓延將導致經(jīng)濟復蘇緩慢；工業(yè)自動化行業(yè)龍頭股競爭加劇致盈利能力下降；推薦公司業(yè)績不達預期風險等。

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構關注度行業(yè)龍頭股關注度股票綜合評級首次評級股票