本周行业变化

 

    1）水泥：本周全国水泥概念股市场价格424.50 元/吨，环比下降1.70%，同比下降0.7%。本周全国水泥库容比72.21%，环比上升0.31pct，同比上升12.04pct。

 

    水泥龙头股出货率63.4%，环比上升1.8 个百分点，同比上升1.1pct。

 

    2）玻璃龙头股：本周全国白玻均价1777.11 元/吨，环比下降0.95%，同比下降35.6%。

 

    玻璃库存7129 万重箱，环比上周上升1.09%，同比上升246.57%；本周末玻璃产能利用率为72.90%，同比去年上涨0.25%。

 

    本周投资策略

 

    水泥板块：工信部等六部门联合印发《工业能效提升行动计划》，实施水泥生产线节能技术综合改造，推广水泥高效篦冷机、高效节能粉磨等，积极推进水泥窑协同处置；减少水泥、水泥熟料消耗量；严格落实水泥行业新建、扩建项目产能等量或减量置换，大气污染防治重点区域严禁新增水泥熟料产能。在产能严控背景下，水泥供需有望逐步匹配，价格逐步走出底部，建议关注海螺水泥、华新水泥。

 

    地产产业链：据CRIC 监测，10 个重点监测城市成交153.1 万平方米，成交规模强势连增，本周环比再增3%，同比上涨7%。具体来看，各重点城市中成都、杭州和青岛小幅回调，一线城市北京和深圳，以及二三线城市中南京、苏州、厦门、大连和佛山成交规模均环比上涨。近期市场快速回暖的原因是房贷利率的连续下降以及部分城市出台了利好二手房买卖的调控放松政策，地产需求的回暖有望支撑产业链需求。我们建议关注伟星新材、坚朗五金、兔宝宝、东方雨虹、三棵树、江山欧派、蒙娜丽莎、帝欧家居、东鹏控股、欧派家居、索菲亚等。

 

    玻纤：本周，无碱玻璃纤维纱均价6449 元/吨，环比持平；中碱玻璃纤维纱龙头股均价为5900 元/吨，环比持平；缠绕直接纱均价5900 元/吨，环比持平。电子纱均价9500 元/吨，环比持平。截止5 月底，行业库存为39.27 万吨，同比上升17.68 万吨，环比上升5.62 万吨。5 月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为18.82 万吨，同比去年增长40.0%。

 

    玻璃：本周国内浮法玻璃行情延续偏弱格局，部分区域成交仍有走低。周内区域行情存在一定差异，华北、东北价格龙头股重心进一步下移。其他区域调整逐步区域谨慎，个别有挺价涨价，但以稳定市场为主。后市看，行业亏损下，价格进一步下调动力减少，预计市场或逐步企稳。建议关注旗滨集团。

 

    风险提示：竣工不及预期、地产龙头股超预期下滑、行业协同破裂。

 

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