本周行業變化

 

    1）水泥：本周全國水泥概念股市場價格424.50 元/噸，環比下降1.70%，同比下降0.7%。本周全國水泥庫容比72.21%，環比上升0.31pct，同比上升12.04pct。

 

    水泥龍頭股出貨率63.4%，環比上升1.8 個百分點，同比上升1.1pct。

 

    2）玻璃龍頭股：本周全國白玻均價1777.11 元/噸，環比下降0.95%，同比下降35.6%。

 

    玻璃庫存7129 萬重箱，環比上周上升1.09%，同比上升246.57%；本周末玻璃產能利用率為72.90%，同比去年上漲0.25%。

 

    本周投資策略

 

    水泥板塊：工信部等六部門聯合印發《工業能效提升行動計劃》，實施水泥生產線節能技術綜合改造，推廣水泥高效篦冷機、高效節能粉磨等，積極推進水泥窯協同處置；減少水泥、水泥熟料消耗量；嚴格落實水泥行業新建、擴建項目產能等量或減量置換，大氣污染防治重點區域嚴禁新增水泥熟料產能。在產能嚴控背景下，水泥供需有望逐步匹配，價格逐步走出底部，建議關注海螺水泥、華新水泥。

 

    地產產業鏈：據CRIC 監測，10 個重點監測城市成交153.1 萬平方米，成交規模強勢連增，本周環比再增3%，同比上漲7%。具體來看，各重點城市中成都、杭州和青島小幅回調，一線城市北京和深圳，以及二三線城市中南京、蘇州、廈門、大連和佛山成交規模均環比上漲。近期市場快速回暖的原因是房貸利率的連續下降以及部分城市出臺了利好二手房買賣的調控放松政策，地產需求的回暖有望支撐產業鏈需求。我們建議關注偉星新材、堅朗五金、兔寶寶、東方雨虹、三棵樹、江山歐派、蒙娜麗莎、帝歐家居、東鵬控股、歐派家居、索菲亞等。

 

    玻纖：本周，無堿玻璃纖維紗均價6449 元/噸，環比持平；中堿玻璃纖維紗龍頭股均價為5900 元/噸，環比持平；纏繞直接紗均價5900 元/噸，環比持平。電子紗均價9500 元/噸，環比持平。截止5 月底，行業庫存為39.27 萬噸，同比上升17.68 萬噸，環比上升5.62 萬噸。5 月份我國玻璃纖維紗及制品出口量為18.82 萬噸，同比去年增長40.0%。

 

    玻璃：本周國內浮法玻璃行情延續偏弱格局，部分區域成交仍有走低。周內區域行情存在一定差異，華北、東北價格龍頭股重心進一步下移。其他區域調整逐步區域謹慎，個別有挺價漲價，但以穩定市場為主。后市看，行業虧損下，價格進一步下調動力減少，預計市場或逐步企穩。建議關注旗濱集團。

 

    風險提示：竣工不及預期、地產龍頭股超預期下滑、行業協同破裂。

 

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