復工復產全面加速，需求持續旺盛。7 家新能源乘用車概念股重點車企6 月新能源汽車交付量合計9,4207 輛，同環比分別+135.41%/+25.29%。供應鏈和整車生產全面恢復，各地刺激政策下新能源車需求持續旺盛，6 月除極氪交付量環比微降外其他重點新能源車企銷量同環比均為正，其中蔚來、零跑、哪吒及埃安月度銷量創歷史新高。

 

    一線新勢力車企概念股：1）理想：6 月交付環比增長，L9 正式發布。理想6月交付13,024 輛理想ONE，同環比分別+68.86%/+13.29%。6 月21 日，全尺寸SUV 理想L9 正式發布，全國統一零售價45.98 萬元，新車將于8 月底前啟動交付。銷售網絡方面，截至6 月底，理想汽車在全國有247家零售中心龍頭股+308 家售后維修中心及授權鈑噴中心。6 月理想零售中心的單店效能為56 家，環比+9.4%。2）小鵬：6 月交付環比+51.06%，G9新車開始預熱。小鵬6 月交付15,295 輛，同環比分別+132.98%/+51.06%。

 

    大五座智能豪華SUV 小鵬G9 已登工信部公告目錄，將于8 月啟動預定，9 月正式上市，預計定價50 萬元以內。小鵬P5 OTA 升級，智能輔助駕駛功能再上新高度。銷售網絡方面，截止6 月19 日，銷售門店381家，交付門店133 家，服務中心200 個。3）蔚來：6 月交付環比大幅提升，渠道及補能建設持續完善。蔚來6 月共交付新車12,961 輛，同環比分別+60.35%/+84.52%。6 月蔚來供應鏈及整車生產已全面恢復，位于新橋的第二生產基地預計Q3 正式投產。ES7、ES8、ES6、EC6 已于6 月15 日發布，預計8 月開啟交付。銷售網絡方面，截止6 月底，蔚來全國累計布局55 家蔚來中心+359 家蔚來空間+61 家服務中心+183 家授權服務中心。補能體系方面，截至6 月底，全國共布局997 座換電站（其中254 座為高速公路換電站）+890 座超充站+771 座目的地充電站。

 

    其他新勢力車企： 1 ） 哪吒： 6 月交付13,157 輛， 同環比分別+156.07%/+19.51%。哪吒S 耀世版概念股已于6 月6 日正式開啟預售，預售價33.88 萬元。2）零跑汽車：5 月實際交付10069 輛，創歷史新高，同環比分別+215.15%/+10.81%。3）廣汽埃安：6 月實際交付24,109 輛，同環比分別+182.44%/+14.50%。6 月28 日舉行廣汽科技日，在智能化和電動化領域集中發布多項可量產技術。4）極氪：6 月交付4,302 輛，環比-0.65%。服務和補能體系方面，極氪6 月新增26 家空間店，極氪終端門店數超100 家；截止6 月底，自建充電站已達327 站 ，已布局全國城市共47 個。5）問界：6 月交付7,021 輛，環比+40.25%，自3 月開始交付以來累計交付達18,317 輛。

 

    投資建議：繼續全面看多汽車概念股板塊！超配整車+零部件！整車選股按照電動智能汽車概念股的新車周期強勢程度排序：理想汽車（L9）+小鵬汽車（G9）+比亞迪+華為（關注小康股份等）+蔚來汽車+長城汽車/長安汽車/吉利汽車+廣汽集團+上汽集團。零部件選股按照技術創新視角下賽道彈性和個股質地來排序：1）智能化大賽道：自動駕駛域控制器（德賽西威/經緯恒潤）+HUD（華陽集團）+激光雷達（炬光科技）。2）線控底盤大賽道：線控制動&線控轉向（伯特利+拓普集團+耐世特）+空氣懸掛（關注保隆科技+中鼎股份）。3）一體化壓鑄大賽道：關注文燦股份+愛柯迪+拓普集團+旭升股份等。4）其他核心賽道：汽車功放（關注上聲電子）+玻璃（福耀玻璃）+車燈（關注星宇股份）+綜合性（華域汽車）。

 

    風險提示：需求復蘇低于預期，芯片短缺&原材料漲價影響高于預

 

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