種植產業鏈：7 月2 日，農業農村部概念股緊急部署臺風“暹芭”“艾利”防御工作，據中央氣象臺預報，今年第3 號臺風“暹芭”

 

    將于7 月2 日在廣東陽江至海南瓊海一帶沿海登陸，成為今年登陸我國的首個臺風。今年第4 號臺風“艾利”位于太平洋洋面上，強度緩慢加強，將于7 月3 日移入東海海域。兩個臺風活動時間接近，將對農（牧、漁）業生產帶來不利影響。農業農村部高度重視，緊急部署臺風防御工作，要求有關地區農業農村部門切實做好臺風防御和災后生產恢復工作，確保生命財產安全和農業生產安全。確保責任到位。當前正值南方早稻灌漿、晚稻育秧、中稻分蘗、黃淮海夏玉米幼苗概念股生長的關鍵時期，也是畜牧業生產和伏季休漁的重要時期，雙臺風帶來的強風、大浪、暴雨將對農業生產帶來不利影響。各級農業農村部門要立足抗災奪豐收，自覺把防范臺風作為當前農業工作的緊迫任務，強化責任落實，確保責任到人、措施到位。對臺風登陸的重點地區，要組織機關干部進村入戶，廣泛動員發動，提早落實好防御措施，確保農（牧、漁）民生命財產安全和農業生產安全。除確保責任到位以外，據農業農村部新聞辦公室，在防御臺風上，還要加強監測預警、落實防御措施、狠抓生產恢復。我們認為，農業農村部的積極部署彰顯國家對于農業生產的高度重視，全力降低天氣對糧食生產的影響也是確保國家安全的重要舉措之一，國家高度重視下種植產業鏈持續高景氣，種植及種業等相關企業將持續受益。標的選擇方面，我們重點推薦先發優勢明顯的大北農、隆平高科以及雜交玉米品種表現優異的登海種業。

 

    甘蔗的宿根在國內是3 年，但在巴西和澳洲是5 到7 年，這就是過去糖整體供給較為充足，壓制糖價多年未漲的原因，但是周期只會遲到不會缺席。2022 年距離上一輪周期高點已經整整六年，疊加石油概念股價格超預期上漲和全球貨幣大放水，以及近年由于太陽黑子運動導致的全球極端氣候頻發，糖的新一輪上行周期已經開始。標的選擇方面，穩健標的重點推薦國內糖業龍頭中糧糖業，彈性標的南寧糖業有望充分受益。

 

    此外，持續推薦估值僅13 倍的化工股梅花生物。我們預計，2022 年的業績彈性來源于2021 年底賴氨酸新增產能投產。長期來看味精和氨基酸行業受制于碳中和背景下的新增產能受限，估值中樞有望抬升。

 

    另外，在食用油脂暴跌的背景下，道道全或將成為最大受益者。過去三年，全球食用油脂連續上漲，菜籽油從/6噸000 元漲至最高14000 元/噸，公司作為小包裝菜籽油龍頭終端產品漲價嚴重滯后，毛利承壓。一旦原料開啟下行周期，則終端降 價同樣滯后，毛利率將快速改善。廣東茂名60 萬噸菜籽壓榨項目預計于22 年6 月投產，補全上游產業鏈。此外，公司21年推出全新的高油酸菜籽油和東方山茶油等高端產品，目前銷售良好，未來有望再造一個道道全。

 

    生豬養殖：根據豬易通數據，本周生豬均價19.77 元/公斤，周環比上漲13.71%，漲幅較上周擴大6.67pct，周內生豬價格持續大幅上漲。本周生豬價格暴漲的原因主要是全國大范圍降雨影響生豬出欄；另外隨著4 月以來生豬價格持續上漲，養殖戶看漲情緒濃厚，壓欄惜售，生豬供應短時緊張。展望后市，從供給來看，目前由于天氣和情緒面原因出現豬源積壓，或將增加7-8 月份生豬供應；需求上，一般來說步入夏季，氣溫炎熱，豬肉處于消費淡季，近兩周多地北方城市發出高溫橙色預警，高溫導致居民飲食多以清淡為主，疊加近日安徽、江蘇、山東等地疫情形勢嚴峻，影響豬肉消費需求。我們預計，7、8月份豬價存在回調整理風險，但總體上豬價重心將上移。另外，國家發改委發布通知，為做好生豬市場穩產保供工作，擬于7 月4 日開展研討會，邀請中國畜牧業協會、肉類協會、牧原、溫氏、新希望、正邦、天邦、大北農、中糧、雙匯、雨潤、金鑼、北京二商等單位、公司參加會議。據相關人士透露，此次會議將分析近期生豬市場供需和價格形勢，提醒相關企業保持正常出欄節奏、避免盲目壓欄，提出不得囤積居奇、哄抬價格的要求，研究保持生豬市場平穩運行的相關措施等。

 

    具體標的選擇方面，依次推薦：京基智農、溫氏股份，此外，正邦科技龍頭股、天邦股份、新希望、天康生物、立華股份、唐人神、新五豐、傲農生物、金新農等有望充分受益。

 

    風險提示

 

    生豬產能恢復進程不及預期，產品銷售不及預期，轉基因商業龍頭股化進程不及預期。

 

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