本周核心城市銷售數據持續回暖。1）新房方面，本周36 城成交面積581.0 萬方，環比上升25.6%，同比下降8.5%。其中二線城市表現強勁，一/二/三線成交面積分別同比-15.5%/+13.6%/-36.4%。本周除了青島、蘇州、連云港延續強勁表現，寧波、溫州、珠海、柳州，分別環比提升95.3%、32.2%、29.5%、61.8%。6 月以來，成交面積同比下降28.6%，環比提升66.3%。城市表現方面，廣州、青島、蘇州、佛山、連云港同比回正，分別同比提升52.3%、102.6%、52.6%、5.7%、6.3%。2）二手房方面，本周13 城二手房成交面積134.9 萬方，環比下降2.5%，同比下降13.9%。6 月以來，成交面積同比下降16.6%，環比提升43.2%。城市表現方面，成都、南寧、揚州實現正增長，分別同比提升310.0%、15.8%、7.2%。

 

    各地按揭利率快速下行。2022 年6 月，貝殼統計的103 城主流首套房貸利率為4.42%，二套為5.09%，環比分別下降49BP、23BP，其中58 城首套利率降至4.25%。2021 年10 月以來，累計分別下降131BP、90BP。重點城市平均放款周期29 天，較上月持平，較2021 年10 月縮短45 天。

 

    因城施策加速變化。1）鄭州棚改被征收人使用房票所購買的商品房不計入家庭限購套數，安置補償權益按照相關規定計算后，由征收人給予安置補償權益金額8％的獎勵；2）南京溧水全面推行“房票”安置政策；購買商品住房（含二手商品住房）即補貼總房款0.8%；商貸執行全市最低利率；3）成都出臺同城化公積金貸款細則，首套房公積金貸款最低首付款比例從30%調整為20%；購買第二套最低首付款比例從40%調整為30%；4）溫州商貸首套首付20%，執行差別化住房信貸政策，鼓勵銀行降低首套按揭利率；5）泉州職工家庭首次申請住房公積金貸款購買首套住房的，首付款比例調整為不低于20%；二套房首付不低于30%；6）咸寧二孩以上家庭最多額外補貼1 萬元，人才最高補貼10 萬元，首套房首付比例調整為不低于20%，二套房首付調整為不低于30%；7）臺州黃巖購房最高給予房屋成交計稅價格0.8%的補貼；8）滁州中新蘇滁高新區人才引進購房補貼最高可得每套4 萬元、50%契稅補貼；9）佛山高明區發放1000 萬元消費券舉辦購房促消費活動；10）麗水經開區推出“房票”安置政策，最高給予房屋補償款18%購房補貼。

 

    1、 本周新房、二手房成交情況：

 

    新房方面：本周36 城整體新房成交面積相較去年同期變化-8.5%，環比+25.6%，相對2021 年周均+8.8%。年初以來累計同比-44.3%。其中，一/二/三線新房成交面積同比-15.5%/+13.6%/-36.4%，環比變化+5.6%/+43.0%/+6.2%，年初以來累計同比-36.9%/-35.8%/-56.3%。

 

    二手房方面：本周的二手房市場中統計的13 個城市成交面積同比變化-13.9%，環比-2.5%，年初以來，二手房成交面積累計同比變化-37.5%。

 

    （1）新房成交情況：

 

    新房方面：本周36 城整體新房成交面積相較去年同期變化-8.5%，環比+25.6%，相對2021 年周均+8.8%。其中，一/二/三線新房成交面積同比-15.5%/+13.6%/-36.4%，環比變化+5.6%/+43.0%/+6.2%。

 

    6 月累計：36 城市新房成交面積同比-28.6%，其中，一/二/三線新房成交面積累計同比-13.7%/-15.9%/-50.7%。

 

    年初以來：36 城市新房成交面積同比-44.3%，其中，一/二/三線新房成交面積累計同比-36.9%/-35.8%/-56.3%。

 

    庫存方面：本周統計的12 城市庫存去化周期為14.7 個月，環比變化+0.05個月，其中一/二/三線庫存分別變化+0.1/-0.04/-0.01 個月。

 

    （2）二手房成交情況：

 

    本周的二手房市場中統計的14 個城市成交面積同比變化-13.9%，環比-2.5%。6 月累計同比-16.6%。年初以來，二手房成交面積累計同比變化-37.5%。

 

    一線城市（北京、深圳）：二手房成交面積本周同比-34.5%，環比+9.8%。

 

    6 月累計同比-36.7%。年初以來累計同比-40.8%。

 

    二線城市（杭州、南京、成都、青島、廈門、南寧、蘇州）：二手房成交面積本周同比+21.5%，環比-5.2%。6 月累計同比+11.2%。年初以來累計同比-25.3%。

 

    2、 房企資金跟蹤：

 

    6 月23 日，保利發展擬發行不超過20 億元公司債，品種一票面利率詢價區間2.60%-3.60%，品種二票面利率詢價區間2.90%-3.90%。

 

    6 月22 日，招商蛇口披露2022 年度第二期18 億公司債發行結果，本期債券最終發行規模為18 億元，其中，品種一發行規模為8 億元，票面利率為2.90%；品種二發行規模為10 億元，票面利率為3.40%。

 

    6 月20 日，保利發展發布2022 年度第三期中期票據發行情況公告，品種二計劃/實發15 億，利率2.95%，期限3 年；品種二計劃/實發10 億，利率3.38%，期限5 年。

 

    3、本周市場重要信息：

 

    （1）行業信息：

 

    6 月22 日，住房龍頭股和城鄉建設部等8 部門發布關于推動階段性減免市場主體房屋租金工作的通知。疫情中高風險地區所在的縣級行政區域內的服務業小微企業和個體工商戶承租國有房屋的，2022 年減免6 個月租金，其他地區減免3 個月租金。

 

    6 月22 日，中房協擬在杭州召開房地產紓困項目與金融機構概念股對接商洽會，將由中國房協房地產金融與公積金和擔保研究分會、中國房地產投融資信息服務平臺、杭州房地產開發集團聯合承辦。

 

    6 月24 日，鄭州、開封住房公積金管理中心日前在開封簽署了住房公積金同城化管理合作協議，決定互設窗口，互認互貸，實現同城化運行。

 

    6 月23 日，蘇州完成本年第二批土地集中供應，共推出22 宗涉宅地塊，2宗流拍，3 宗觸頂，17 宗成交，其中國企摘地8 宗，城投摘地4 宗，民企摘地13 宗。

 

    6 月22 日，鄭州完成本年第一批土地集中供應，共推出15 宗涉宅地塊，5宗公開凈地，10 宗城改土地，13 宗底價成交，2 宗溢價成交，其中國企摘地8 宗，民企摘地7 宗。

 

    （2）公司信息：

 

    【萬科A】公司于6 月24 日斥資5179.79 萬回購283.5 萬股。本次回購之后，萬科概念股已累計回購股票7295.49 萬股，涉及資金約12.9 億元。

 

    【招商蛇口】公司注銷于2019 年回購的1.84 億股，占公司總股本的2.32%。本次注銷完成后，公司總股本由79.2 億股減少至77.4 億股。

 

    投資建議：把穩增長放在更加突出位置，此前政治局會議支持各地從當地實際出發完善房地產政策，支持剛性和改善性住房需求，政策仍將加速改善。持續看好政策改善和供給側改革受益標的，保利發展、萬科A、金地集團、招商蛇口概念股、南山控股、招商積余等。

 

    風險提示：大幅收緊購房杠桿資金、調控政策概念股超預期嚴格、信用風險加劇。

 

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