华泰观点：新能源及智能驾驶概念情绪高涨，消费电子弱需求持续验证上周美国通胀预期指数回落，叠加IMF、美联储等发声认为美国衰退幅度或偏浅，及5 月房屋销售强劲，美股反弹（纳指+7.5%，SOX+5.4%）。中国方面，互联网龙头反弹带动恒生科技涨4.1%。A 股电子涨1.9%。汽车概念股面，理想L9订购火爆，新能源汽车周度销量强劲，带动整车、激光雷达等概念持续上涨；半导体方面，新洁能（+13.5%）宣布向头部光伏及汽车客户批量出货igbt，功率板块上涨；消费电子概念股方面，上周舜宇召开投资者大会，下调22 年全球手机出货量预测至7.9%倒退，但强调汽车和元宇宙丰富布局，IDC 下调22/23 年全球VR 出货量12/6%至1386/2055 万台，消费电子22 年需求疲弱再次验证。

 

    A 股：SW 电子上涨1.9%，跑赢上证指数（+1.0%）上周全部A 股日均成交额合计11,022 亿元，环比跌2.0%。电子板块涨幅居前为德赛电池（+14.0%）、新洁能（+13.5%）、盛美上海（+10.3%），跌幅较大的为晶晨（-11.3%）、传音（-9.7%）、歌尔（-9.6%）。北上资金上周合计净流入41 亿元，主要增持圣邦、振华科技、法拉，减持歌尔、韦尔、大族激光。

 

    TMT 其它板块，SW 通信涨1.1%，SW 计算机涨2.7%，SW 传媒跌0.4%。

 

    其中，广联达（+9.3%）领涨，中际旭创（-6.4%）领跌。上周华加创业板上市、龙芯科创板上市。

 

    港股：恒生科技龙头股指数上涨4.1%，跑赢恒生指数（+3.1%）上周全部港股日均成交额合计1,101 亿港元，环比跌11.6%。电子板块涨幅居前为比亚迪电子（+4.0%）、舜宇（+3.9%）、Fit Hon Teng （+3.7%），跌幅居前为建滔积层板（-2.6%）、华虹半导体（-0.9%）、中芯国际（-0.8%）。南下资金上周合计净流入82 亿元，主要增持小鹏、小米、比亚迪电子，减持美团、比亚迪、华虹。传媒互联网板块，阿里巴巴涨9.0%，百度涨6.4%，快手涨4.9%，腾讯涨4.0%，美团跌0.5%。

 

    海外：纳斯达克中概股上涨11.1%，纳指上涨7.5%，标普500 上涨6.4%上周纳斯达克中概股涨11.1%，纳指涨7.5%，标普500 涨6.4%，费城半导体概念股指数涨5.4%，十年期美债利率下降15bp 至3.13%。半导体板块涨幅居前为科天（+8.8%）、应用材料（+8.4%）、阿斯麦（+7.9%），跌幅较大的为联发科（-19.4%）、联电（-12.7%）、SK 海力士（-5.0%）。互联网板块，SEA涨14.6%，谷歌涨9.9%，亚马逊涨9.6%，Meta 涨3.9%。美股汽车板块，小鹏涨25.3%，理想涨23.0%，蔚来涨15.9%，特斯拉涨13.4%。比特币涨11.7%。本周，镁光将公布3Q22 业绩。

 

    风险提示：海外疫情升级风险，宏观下行风险，创新品概念股渗透不及预期风险。

 

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