行業近況

 

    本周（6.20-6.26）全球儲能項目概念股共計新增1,322MW/3,439MWh，均為電化學儲能；其中中國/美國分別新增約604/215 MW。日內電價看，美國加州于周二出現極端電價；澳洲于周四起分階段解除電力現貨市場停牌。

 

    評論

 

    廣西再批復約1GWh風電配儲項目，電源側儲能新增強勁。根據公開招標數據，本周（6.20-6.26）全球儲能項目共計新增1,322MW/ 3,439MWh，均為電化學儲能；其中中國/美國分別新增約604/215 MW。地區上看，國內2 項儲能EPC開標、中標價格為1.784/1.828 元/Wh，1 項儲能系統開標、中標價格為1.501 元/Wh；廣西新增21 項共計519MW/1,033MWh風電配儲項目。美國喬治亞州80MWh儲能并網，紐約州一項位于石油和天然氣發電廠的儲能項目獲批。此外，圭亞那34MWh儲能獲美洲開發銀行投資，南非、愛爾蘭分別實現1,400/371MWh儲能系統簽約。

 

    約4GW電力恢復服務，澳大利亞于周四起分階段解除電力現貨市場停牌。

 

    根據全球各地批發電價信息，美國加州于周二出現極端電價926 美元/MWh，當日最大峰谷價差達6.1 元/度。自澳大利亞上周三宣布暫停電力批發現貨市場以來，已有近4GW燃煤電力恢復服務，電力短缺風險降低；AEMO將分階段解除電力現貨市場停牌，第一步已于周四起允許電力市場恢復價格設定。本月初，澳洲能源安全委員會發布容量機制提案應對電力危機，我們預計儲能有望納入容量機制范圍、提升儲能經濟性。

 

    日內峰谷價差看，德國本周平均峰谷價差225 歐元/MWh（約合人民幣1.6元/度），環比及同比上升明顯；美國加州/德州平均峰谷電價差分別為240/89 美元/MWh（約合人民幣1.6/0.6 元/度），兩地環比有所下降、同比上升明顯；澳大利亞NSW/SA/QLD地區平均峰谷電價差分別為397/360/490 澳元/MWh（約合人民幣1.8/1.7/2.3 元/度），由于自周四起停止價格上限設定，本周NSW和QLD地區峰谷價差環比有所上升、SA環比略有下降。

 

    估值與建議

 

    我們看好全球電化學儲能市場的高成長性，以及高壁壘的電池、逆變器概念股、熱管理、消防設備以及EPC環節龍頭公司的業績高增長。1）鋰電及材料：

 

    推薦億緯鋰能概念股、欣旺達（與科技硬件組聯合覆蓋）、恩捷股份、天賜材料龍頭股、德方納米、星源材質、璞泰來，建議關注：鵬輝能源(未覆蓋)；2）逆變器：陽光電源、錦浪科技；3）熱管理：建議關注：英維克(未覆蓋)、科創新源(未覆蓋)；4）消防：建議關注：國安達龍頭股（未覆蓋）。

 

    風險

 

    儲能項目落地不及預期，各國儲能龍頭股政策推進不及預期。

 

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