上周行情

 

    上周，沪深300 上涨3.53%，申万机械设备概念股板块上涨3.88%，跑赢大盘0.35个百分点，在申万所有一级行业中位于第13 位，19 个子行业中表现较好的子行业为印刷包装机械、机器人、激光设备。

 

    估值方面，截至2022 年6 月29 日，申万机械设备龙头股板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为26.04 倍，相对沪深300 的估值溢价率为123%。

 

    个股方面，涨幅居前的为巨轮智能（61.23%）、泰嘉股份（55.95%）、宝馨科技（53.15%），跌幅居前的为中亚股份（-32.31%）、必得科技（-20.69%）、大连重工（-14.62%）。

 

    行业新闻

 

    1) 6 月中国工程机械市场指数102.16，同环比降幅略微收窄。

 

    2) CME 观测：6 月挖掘机国内销量10000 台左右。

 

    3) 工信部：5 月工程机械开工率67.15%。

 

    公司新闻

 

    1) 哈工智能发布关于转让子公司部分股权的公告。

 

    2) 山科智能发布关于中标物联网远传水表采购项目的公告。

 

    3) 大叶股份发布关于美国对中国手扶式汽油扫雪机龙头股反倾销,反补贴调查结果终裁生效的公告。

 

    4) 双环龙头股传动发布2022 年半年度业绩预告，归母净利润同比+84.15%-99.76%。

 

    本周行业策略与个股推荐

 

    工程机械龙头股方面，根据CME 的预测，2022 年6 月挖掘机销量为18000 台左右，同比下降约22%。我们认为，6 月挖机预估销量虽整体降幅仍较大，但分市场来看，受国内项目开工带动，国内市场降幅环比出现改善，预计Q3 在高基数影响减弱背景下，以挖机为例的工程机械销量数据有望逐步改善。在此预期下，建议重点关注工程机械龙头三一重工（600031）、中联重科（000157），以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。

 

    光伏设备龙头股方面，两会政府工作报告对碳达峰表述由2021 年“扎实做好”转变为“有序推进”，提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约，加速清洁能源代替传统能源转型，建议关注捷佳伟创龙头股（300724）、帝尔激光（300776）。

 

    风险提示：疫情蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料龙头股价格波动风险。

 

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