上周行情

 

    上周，滬深300 上漲3.53%，申萬機械設備概念股板塊上漲3.88%，跑贏大盤0.35個百分點，在申萬所有一級行業中位于第13 位，19 個子行業中表現較好的子行業為印刷包裝機械、機器人、激光設備。

 

    估值方面，截至2022 年6 月29 日，申萬機械設備龍頭股板塊市盈率（TTM，整體法，剔除負值）為26.04 倍，相對滬深300 的估值溢價率為123%。

 

    個股方面，漲幅居前的為巨輪智能（61.23%）、泰嘉股份（55.95%）、寶馨科技（53.15%），跌幅居前的為中亞股份（-32.31%）、必得科技（-20.69%）、大連重工（-14.62%）。

 

    行業新聞

 

    1) 6 月中國工程機械市場指數102.16，同環比降幅略微收窄。

 

    2) CME 觀測：6 月挖掘機國內銷量10000 臺左右。

 

    3) 工信部：5 月工程機械開工率67.15%。

 

    公司新聞

 

    1) 哈工智能發布關于轉讓子公司部分股權的公告。

 

    2) 山科智能發布關于中標物聯網遠傳水表采購項目的公告。

 

    3) 大葉股份發布關于美國對中國手扶式汽油掃雪機龍頭股反傾銷,反補貼調查結果終裁生效的公告。

 

    4) 雙環龍頭股傳動發布2022 年半年度業績預告，歸母凈利潤同比+84.15%-99.76%。

 

    本周行業策略與個股推薦

 

    工程機械龍頭股方面，根據CME 的預測，2022 年6 月挖掘機銷量為18000 臺左右，同比下降約22%。我們認為，6 月挖機預估銷量雖整體降幅仍較大，但分市場來看，受國內項目開工帶動，國內市場降幅環比出現改善，預計Q3 在高基數影響減弱背景下，以挖機為例的工程機械銷量數據有望逐步改善。在此預期下，建議重點關注工程機械龍頭三一重工（600031）、中聯重科（000157），以及核心零部件生產商恒立液壓（601100）。

 

    光伏設備龍頭股方面，兩會政府工作報告對碳達峰表述由2021 年“扎實做好”轉變為“有序推進”，提出能耗強度目標在“十四五”規劃期內統籌考核，并留有適當彈性，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制。這將有效緩解能耗雙控對我國經濟增長的制約，加速清潔能源代替傳統能源轉型，建議關注捷佳偉創龍頭股（300724）、帝爾激光（300776）。

 

    風險提示：疫情蔓延風險；宏觀經濟增速低于預期；原材料龍頭股價格波動風險。

 

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