必选消费品概念股票有哪些��？最新必选消费品龙头股上市公司一览表
日期：2022-06-29 10:57:47 来源：互联网
1. 概览：全网618 正式售卖期间取得稳健正增长，物流龙头股与宏观压制影响逐渐减弱全网618 正式售卖期间取得稳健正增长，直播电商增速亮眼。根据星图数据，2022年618 正式售卖期间（2022 年5 月31 日20 时-2022 年6 月18 日24 时）全网交易总额为6959 亿元。其中，综合电商销售总额达5826 亿元，同比增长0.7%，天猫、京东、拼多多稳居前三；直播电商GMV1445 亿元，同比增124%，增速亮眼；新零售GMV224 亿元，同比增26%。
宏观来看，本次618 物流与宏观环境的压制影响依旧存在，但需求处在快速恢复期。从快递业务龙头股量来看，2022 年3-5 月快递业务量当月同比增速分别为-3.1%，-11.9%，0.2%；从公路货运量数据来看，2022 年5 月，北京、上海、江苏等重点城市货运量同比仍为负值，当前时效性仍会受到疫情影响。我们认为，物流时效性对居民部分消费（如应季的服装、水果等品类）产生一定压制，从而对本次618消费产生一定影响。但另一方面，根据天猫618 期间数据，共有近9 万北京、上海商家参与，上海成交额实现同比正增，且在全国直辖市及省会城市中排名第一，北京市排名第二。疫后居民消费需求正处在稳步恢复中。
2. 趋势：必选消费品概念股韧性突出，消费更趋两极化从品类的角度来看，洗护清洁等必选消费品表现突出，偏可选消费的美容护肤和香水彩妆表现平淡。从总量来看，家用电器、美容护肤、运动户外618 期间销售总额分别为879 亿元、307 亿元和249 亿元，分别占比46.8%、16.3%和13.3%，三个品类合计占比76.4%。从增速来看，增长最快的为洗护清洁（同比增33.7%）、方便速食（同比增27.5%）等必选消费品类，而美容护肤和香水彩妆在本次618期间销额分别下滑18.9%和22.1%。
从品牌的角度来看，消费更趋两极化。从3C 家电、日化等标品来看，拼多多家电、日化龙头股各同比增103%、110%；抖音3C 家电同比增182%、环比增45%，"性价比"平台对商家的吸引力增强。另一方面，从箱包等非标品来看，高端消费需求明显。
根据现代物流报微信公众号数据，2022 年5 月31 日天猫 618 正式开启当日，Prada、积家等品牌首小时成交额较去年同期增长超过3 位数。
3. 平台：消费两极化趋势下，"性价比"渠道与品牌阵地各自精彩（1）阿里巴巴：618 期间GMV 同比正增，仍为主要品牌推广地。2022 年共有超26 万品牌参与天猫618 活动，成交额过亿品牌近300 个，成交额过亿单品近100个。此外，本次有410 个新品牌、214 个老字号增速超过100%，超过4500 万新品贡献了大盘近30%的成交。我们认为，天猫618 品牌数据显示出了平台较强的韧性，公司核心电商作为规模最大的"品牌"购物平台，有望在疫后的K 型复苏中受益，迎来业绩反弹。天猫淘宝融合后，充分盘活中小商家。本次618 为淘宝天猫融合半年以来的第一次大促，而本次有超10 万中小卖家增速超100%，显示出平台在战略调整达到一定效果。我们预计2023FY-2025FYNon-GAAP 净利润各1328亿、1782 亿以及2117 亿元，各降3%、增34%、增19%。
风险提示：竞争加剧；新零售、大文娱和创新业务的培育压力；跨国扩张风险等。
（2）京东：618 期间GMV 同比增10.3%，会员粘性和近场电商表现亮眼。2022年618 期间京东累计成交3793 亿，约同比增10.3%。我们认为，本次618 的增速下降主要由于物流环境和品类所限（平台优势品类家电由于周期属性，需求处于低位），平台的核心竞争力并未降低，且会员粘性和相应增值服务数据非常亮眼。
其中，京东PLUS 购家电用户成交额占比整体家电成交额超40%；增值服务表现亮眼，其中以旧换新业务、碎屏险产品同比增速均超3 倍以上。此外，公司近场电商表现十分优异，京东小时购下单用户数同比增长超4 倍，小时购、京东到家双渠道销售额同比增长77%，18 日单日交易额突破6 亿元，刷新单日峰值纪录。
我们认为，核心壁垒来看，重资产投入+线上高效率运营占领消费者“快”+“品质低价”
心智，构筑价格、履约服务双重护城河，市场份额稳步提升，2020 年ROIC 达33.5%，优于零售同业。我们预计公司2022-2024 年总收入各10877 亿、12957 亿、14848 亿元，同比各增长14%、19%、15%；Non-GAAP 净利润各221 亿、290 亿、363 亿元，同比各增长29%、31%、25%。
风险提示：行业竞争加剧；新业务不及预期；基础设施规模经济不显著。
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