作者

 

    　　潘? 分析師

 

    　　SAC 執(zhí)業(yè)證書編號：S1110517070005

 

    　　panjian@tfzq.com

 

    　　程如瑩 分析師

 

    　　SAC 執(zhí)業(yè)證書編號：S1110521110002

 

    　　chengruying@tfzq.com

 

    　　駱奕揚(yáng) 分析師

 

    　　SAC 執(zhí)業(yè)證書編號：S1110521050001

 

    　　luoyiyang@tfzq.com

 

    　　資料來源：貝格數(shù)據(jù)

 

    　　相關(guān)報(bào)告

 

    　　1 《半導(dǎo)體-行業(yè)研究周報(bào)：看好CMP

 

    　　材料與設(shè)備發(fā)展機(jī)遇》 2022-06-20

 

    　　2 《半導(dǎo)體-行業(yè)研究周報(bào)：年初至今國

 

    　　產(chǎn)設(shè)備中標(biāo)數(shù)接近上年總量，看好半

 

    　　導(dǎo)體全年結(jié)構(gòu)性行情》 2022-06-12

 

    　　3 《半導(dǎo)體-行業(yè)研究周報(bào)：看好半導(dǎo)體龍頭股

 

    　　國產(chǎn)替代穿越周期》 2022-06-07

 

    　　行業(yè)走勢圖

 

    　　估值性價(jià)比顯現(xiàn)，掘金新能源汽車景氣向上機(jī)會(huì)本周行情概覽：

 

    　　本周半導(dǎo)體行情跑贏部分主要指數(shù)。本周申萬半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)上漲1.83%，同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲6.29%，上證綜指上漲0.99%，深證綜指上漲2.88%，中小板指上漲1.74%，萬得全A 上漲2.15%。半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)跑輸部分主要指數(shù)。半導(dǎo)體細(xì)分板塊中，除IC 設(shè)計(jì)板塊本周下跌1.5%以外，半導(dǎo)體材料板塊本周上漲0.3%，分立器件板塊本周上漲4.1%，半導(dǎo)體設(shè)備板塊本周上漲1.0%，半導(dǎo)體制造板塊本周上漲0.5%，封測板塊本周上漲0.2%，其他板塊本周上漲0.9%。

 

    　　IC 設(shè)計(jì)：重點(diǎn)關(guān)注新能源需求及新品開啟新一輪增長曲線。存儲(chǔ)芯片方面，華邦電/旺宏/南亞科5 月分別實(shí)現(xiàn)營收88.2/35.5/62 億臺(tái)幣，同比增長7%/-11%/-19%。主控芯片方面，聯(lián)發(fā)科/瑞昱5 月實(shí)現(xiàn)營收521/105 億臺(tái)幣，同比增長26%/22%。MCU 方面，盛群/新唐/松翰5 月分別實(shí)現(xiàn)營收5.4/35.9/3.34 億臺(tái)幣，同比增長-3%/7%/-36%。高速傳輸芯片方面，譜瑞/信驊/威鋒電子5 月分別實(shí)現(xiàn)營收21.9/4.66/3.01 億臺(tái)幣，同比增長31%/53%/13% 。顯示驅(qū)動(dòng)芯片方面， 聯(lián)詠/ 敦泰/ 聚積5 月實(shí)現(xiàn)營收110/11.2/2.49 億臺(tái)幣，同比下跌-4%/-43%/-9%。模擬芯片方面，硅力杰/致新5 月分別實(shí)現(xiàn)營收22.6/8.05 億臺(tái)幣，同比增長32%/0%。射頻芯片方面，穩(wěn)懋/宏捷科/立積分別實(shí)現(xiàn)營收18.3/1.97/3 億臺(tái)幣，同比下跌11%/48%/49%。

 

    　　功率器件：車用/光伏需求強(qiáng)勁，下半年有望延續(xù)增長。功率器件廠商方面，茂硅/杰力/富鼎/強(qiáng)茂5 月實(shí)現(xiàn)營收1.92/2.6/4.37/11.6 億臺(tái)幣，同比增長12%/14%/22%/-5%。2022 年5 月，新能源車產(chǎn)銷超預(yù)期，產(chǎn)銷均重新回高位水平，產(chǎn)銷分別完成46.6 萬輛和44.7 萬輛，同比均增長1.1 倍，相較于2022 年4 月產(chǎn)銷環(huán)比分別增加52%、50%，市場占有率24.0%。逆變器需求再加速，5 月出口量創(chuàng)新高，看好車用/光伏需求帶動(dòng)功率器件增長。

 

    　　代工封測：產(chǎn)能持續(xù)滿載，車用電子需求保障高速成長。晶圓代工方面，5 月臺(tái)積電/聯(lián)電/力積電分別實(shí)現(xiàn)營收1857/244/74 億臺(tái)幣，同比增長65%、42%與43%，半導(dǎo)體市場需求持續(xù)成長。封裝測試方面，日月光/京元電/力成5 月分別實(shí)現(xiàn)營收538/33.1/78.4 億臺(tái)幣，同比增長27%/16%/14%。

 

    　　建議關(guān)注：

 

    　　1） 半導(dǎo)體設(shè)計(jì)概念股：納芯微/宏微科技/東微半導(dǎo)/斯達(dá)半導(dǎo)/揚(yáng)杰科技/新潔能/思特微/晶晨股份/瑞芯微/中穎電子/瀾起科技/兆易創(chuàng)新/圣邦股份/思瑞浦/韋爾股份/艾為電子/富瀚微/恒玄科技/樂鑫科技/全志科技/卓勝微/晶豐明源/聲光電科/紫光國微/復(fù)旦微電/芯中科/海光信息2） IDM: 聞泰科技/士蘭微/時(shí)代電氣/華潤微/三安光電；3） 晶圓代工：中芯國際/華虹半導(dǎo)體；

 

    　　4） 半導(dǎo)體設(shè)備材料概念股：北方華創(chuàng)/有研新材/華海清科/拓荊科技/華峰測控/滬硅產(chǎn)業(yè)/雅克科技/上海新陽/中微公司/精測電子/長川科技/江化微/鼎龍股份；

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情繼續(xù)惡化；上游供給不足；科研龍頭股進(jìn)度不及預(yù)期；需求不及預(yù)期

 

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