招投标龙头股数据:2022年5月,国内政府端招标及中标金额分别同比+6%/+2% (注:考虑数据可得性,本报告只统计了金额为千万级别的安防项目;部分超大型项目按照建设期分摊计算),本月招标端过亿项目9个,总金额20.7亿元,中标端过亿项目12个,总金额18.5亿元(去年同期招标端过亿项目6个,总金额11.9亿元,中标端过亿项目6个,总金额11.5亿元),主要源于局部疫情影响逐步减弱,政府端需求边际改善,大项目落地节奏也有所加快。回顾2022年1~5月,招标金额同比-2%,中标金额同比+2%,整体保持平稳,其中3月迎来反弹,4月在疫情冲击下需求再次承压,5月疫情影响逐步减弱后再次迎来修复。展望全年,尽管3月下旬以来国内局部疫情有所反复导致政府端需求阶段性承压,我们认为相关需求只是延后释放,并非消失,仍判断行业2022年有望维持稳健增长态势,其中:1)国内方面:2022年国内政府将GDP增速目标设定为5.5%左右,稳增长政策有望渐次落地,在此背景下,政府端需求在政策带动下有望逐步修复,目前环境保护、应急管理等细分需求正逐步加速落地;商业端龙头股大企业持续推进数字化转型,2022年有望加速;渠道端则与宏观经济高度相关,2022年若国内经济实现稳增长,则渠道端需求全年有望维持稳健水平;2)海外:尽管海外部分地区出现疫情反复,但全球范围内疫苗接种有序推进,且多国疫情防控采取常态化处理,我们看好海外传统安防需求复苏趋势。展望未来,在数字化转型龙头股成为未来10年黄金赛道的大趋势下,我们看好安防龙头厂商进军新赛道不断打开更大成长空间,我们坚定看好安防龙头厂商未来的成长趋势及空间。 

 

    产业链概念股动态:国务院推行“一网统管”,加速推进智慧县城建设;乐橙举办2022新品发布会,进一步深化在智能家居龙头股领域的多元化布局;安防龙头推出常态化核酸采集工作站解决方案,助力防疫工作

 

    风险因素:数字化进展低于预期;局部疫情反复超预期;政府端投资承压;经济景气度承压;海外竞争加剧;汇率波动风险。

 

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