核心觀點

 

    最新觀點 1.平臺經(jīng)濟(jì)迎來轉(zhuǎn)機(jī)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)概念股面臨重要機(jī)遇 5 月17 日，全國政協(xié)召開“推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展”專題協(xié)商會，會議提出：支持?jǐn)?shù)字企業(yè)在國內(nèi)外資本市場上市，以開放促競爭，以競爭促創(chuàng)新。隨著對數(shù)字企業(yè)概念股，尤其是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的監(jiān)管進(jìn)入常態(tài)化階段，我們認(rèn)為本次會議對數(shù)字企業(yè)的“松綁”體現(xiàn)出未來各種經(jīng)濟(jì)形式健康、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的共同發(fā)展趨勢，中央對于數(shù)字企業(yè)、平臺經(jīng)濟(jì)健康、創(chuàng)新發(fā)展的支持有利于轉(zhuǎn)變市場的一些消極態(tài)度，對一些中概股和港股上市的互聯(lián)網(wǎng)公司形成直接利好。2. 國家文化數(shù)字化戰(zhàn)略推進(jìn)實施 2022 年5 月22 日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)實施國家文化數(shù)字化戰(zhàn)略的意見》，意味著文化數(shù)字化龍頭股戰(zhàn)略已被列入國家重要議事議程。《意見》明確提出了8 項重點任務(wù)，從發(fā)展文化消費(fèi)新場景到加強(qiáng)公共文化供給能力多個方面對文化數(shù)字化戰(zhàn)略的具體實施進(jìn)行了細(xì)化，給予文化企業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程以方向引導(dǎo)，有助于企業(yè)將數(shù)字化與企業(yè)供應(yīng)鏈，生產(chǎn)、管理、分配、銷售等核心環(huán)節(jié)的深度融合，有效推動傳媒互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)朝著智能化、數(shù)字化方向健康、蓬勃發(fā)展。

 

    投資建議 游戲行業(yè)：版號停發(fā)以來，游戲板塊估值持續(xù)下行，目前處于歷史低位。我們認(rèn)為隨著版號審批恢復(fù)，游戲板塊估值及游戲公司業(yè)績都將迎來修復(fù)。建議關(guān)注擁有出色研發(fā)能力，同時游戲出海業(yè)務(wù)發(fā)展確定性較強(qiáng)的騰訊控股（0700.HK）、嗶哩嗶哩-SW（9626.HK）、心動公司（2400.HK）、吉比特（603444.SH）、三七互娛（002555.SZ）、完美世界（002624.SZ）等公司。

 

    互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：目前行業(yè)政策邊際轉(zhuǎn)暖，政策底明確，行業(yè)估值處于低位，互聯(lián)網(wǎng)板塊處于極具性價比的投資機(jī)會中，在此后有關(guān)平臺經(jīng)濟(jì)的具體政策落地后，疊加后續(xù)疫情逐步好轉(zhuǎn)，互聯(lián)網(wǎng)板塊有望實現(xiàn)業(yè)績和估值雙修復(fù)，中長期行業(yè)整體發(fā)展前景可期。推薦關(guān)注騰訊控股（0700.HK）、快手龍頭股（1024.HK）、美團(tuán)（3690.HK）、嗶哩嗶哩（9626.HK）。

 

    風(fēng)險提示 市場競爭加劇的風(fēng)險，政策及監(jiān)管環(huán)境龍頭股的風(fēng)險，作品內(nèi)容審查或?qū)徍孙L(fēng)險，公共衛(wèi)生風(fēng)險等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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