本周观点

 

    种植产业链：农业农村部6 月8 号发布《国家农作物品种审定委员会关于印发国家级转基因大豆玉米品种审定标准的通知》

 

    （以下简称“通知”），通知表示为落实党中央、国务院关于有序推进生物育种产业化应用的决策部署，根据《中华人民共和国种子法》《主要农作物品种审定办法》有关规定，国家农作物品种审定委员会组织制定了《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》和《国家级转基因玉米品种审定标准（试行）》并引发，于印发之日起实施。国家级转基因玉米、大豆品种审定标准（试行）对申请审定的转基因玉米、大豆品种应达到的标准进行了规定，并对转化体真实性、转基因目标性状有效性和回交转育的转基因品种进行了说明。我们认为，标准的制定是转基因大豆、转基因玉米产业化的关键一步，具有里程碑式意义，这预示着我国生物育种产业化应用又迈出重要一步，转基因赛道头部种子公司有望迎来政策窗口期。标的选择方面，我们重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科以及杂交玉米品种表现优异的登海种业。

 

    甘蔗的宿根在国内是3 年，但在巴西和澳洲是5 到7 年，这就是过去糖整体供给较为充足，压制糖价多年未涨的原因，但是周期只会迟到不会缺席。2022 年距离上一轮周期高点已经整整六年，叠加石油价格超预期上涨和全球货币大放水，以及近年由于太阳黑子运动导致的全球极端气候频发，糖的新一轮上行周期已经开始。标的选择方面，稳健标的重点推荐国内糖业龙头中粮糖业，弹性标的南宁糖业有望充分受益。

 

    此外，持续推荐估值仅11 倍的化工股梅花生物。我们预计，2022 年的业绩弹性来源于2021 年底赖氨酸新增产能投产。长期来看味精和氨基酸行业受制于碳中和背景下的新增产能受限，估值中枢有望抬升。

 

    生猪养殖龙头股：根据猪易通数据，本周全国生猪均价15.80 元/公斤，周环比下降0.26%，周内生猪价格以稳中小幅震荡调整为主。节后市场需求有一定回落，但受益于端午节前相对集中的出栏影响，节后生猪供应适度偏紧张，上半周猪价整体稳中略偏强。本周储备冻猪肉收储工作持续，但在猪价上涨至成本线附近后，收储对市场的支撑作用明显削弱。加之疫情点状散发，猪肉消费疲软，限制猪肉价格上涨，猪价上涨动力不足，炎热天气下消费端的提振作用有限，叠加养殖户概念股压栏和二次育肥猪源，可能会造成短期的供给增加，需要警惕震荡甚至回调的风险。具体标的选择方面，依次推荐：京基智农、温氏股份，此外，正邦科技、天邦股份、新希望、天康生物、立华股份、唐人神、新五丰、傲农生物、金新农等有望充分受益。

 

    风险提示

 

    生猪产能恢复进程不

 

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