行业近况

 

    上周（6/3-6/10）SW电子龙头股指数下跌0.7%，SW通信指数下跌0.4%，恒生科技指数上涨9.7%，标普500 指数下降5.1%，纳斯达克指数下降5.6%，费城半导体指数下降7.5%。

 

    评论

 

    半导体方面：上周，安路科技概念股发布FPSOC产品SF1 系列，我们认为有望丰富FPGA产品线；新闻媒体报道TI等公司产能利用率下降，但我们认为中国大陆头部晶圆代工厂产能仍偏紧；新能源车表现依然强劲，我们认为新能源相关功率半导体供应或将在未来6-8 个月内维持紧张态势；深圳市计划到2025 年建成具有影响力的半导体与集成电路产业集群，我们认为这将利好国内半导体行业尤其是制造/设备/材料行业长期发展。我们看好国内半导体行业的长期发展趋势，建议关注中芯国际、长电科技、三安光电等制造公司；士兰微、斯达半导、华润微、新洁能等功率器件公司；北方华创、中微公司、盛美上海、芯?微装、安集科技、立昂微、晶瑞电材、江丰电子等设备/材料公司；韦尔股份、圣邦股份、兆易创新、卓胜微、安路科技、中颖电子、恒玄科技、澜起科技、思瑞浦等IC设计公司。

 

    消费电子方面：上周，苹果召开WWDC22 开发者大会，车载映射系统CarPlay更新较为亮眼，我们看好苹果操作系统更新推动2H22 新机销量增长。上周，我们发布了立讯精密深度报告，看好公司：1）在消费电子持续提升终端产品组装份额，通过零部件品类拓展实现利润改善，在大客户虚拟现实终端的布局潜力；2）汽车电子方面，我们认为立讯有望凭精密制造能力，跻身全球头部Tier 1 梯队，成为公司第二增长曲线。我们建议关注：1）立讯精密，歌尔股份，东山精密，环旭电子，德赛电池等苹果产业链核心标的；2）歌尔股份，舜宇光学，韦尔股份等ARVR相关供应链。

 

    智能汽车及AIoT方面：上周，苹果宣布新一代CarPlay可接管汽车大部分电子功能，并与多个汽车品牌的硬件等实现深度整合。我们认为，CarPlay既能提升座舱体验，也将推动座舱智能化演进，建议关注智能座舱显示屏龙头德赛西威，抬头显示HUD龙头华阳集团，车联网通信模组龙头移远通信、广和通，车内高速通信相关瑞可达、电连技术、立讯精密。另外建议关注汽车智能化趋势下对传感器需求大幅增加带来的投资机遇，建议关注车概念股规CIS传感器龙头韦尔股份及封测公司晶方科技。

 

    估值与建议

 

    维持所覆盖公司评级、盈利预测概念股、目标价不变。

 

    风险

 

    疫情恢复不及预期，中美贸易概念股摩擦加剧，个股业绩不达预期。

 

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