核心观点

 

    事件：近日，包括国家发改委、财政部及能源局概念股在内九部门联合正式发布《“十四五”可再生能源规划》。《规划》强调，“十四五”期间可再生能源要在“十三五”期间跨越式发展的基础上，进一步实现“高质量跃升发展”，具体要求大规模、高比例、市场化及高质量。《规划》主要设置四方面目标：1）总量目标要求2025 年可再生能源消费量超10 亿吨标准煤，同时一次能源中可再生能源占比超50%；2）发电目标要求2025 年可再生能源发电达3.3 万亿千瓦时，可再生能源发电量全社会占比50%；3）消纳目标要求2025 年可再生能源总消纳和非水电消纳权重分别达到33%和18%；4）非电利用目标2025 年利用规模超6000 万吨标准煤。

 

    关键政策接连出炉，风光引领新能源主线不动摇。近期，发改委、能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，财政部同时印发《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》。多项文件接连发布，夯实我国2030 年前实现风电光伏装机超1200GW 等关键目标，同时强调注重可再生能源高质量消纳，并推进风电开发备案制。

 

    光伏迎来装机大年，风电装机逐渐回暖。光伏行业龙头股持续高景气，1-4 月光伏累计新增装机达16.88GW，同增138%，出口数据同样维持高增。风电行业原材料价格压力缓解，同时招标量持续超预期，22Q1 招标量达24.7GW，同增74%；装机7.9GW，同增16.7%，主要系施工淡季。淡季及疫情过后，风电装机开工及分散式风电招标有望迎来快速增长。

 

    建议关注标的：建议关注标的：光伏辅材金刚线：恒星科技龙头股（002132.SZ）；光伏硅料： 通威股份（600438.SH） ； 海上风电海缆： 宝胜股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH）；风电整机：明阳智能（601615.SH）、金风科技（002202.SZ）；储能：德赛电池（000049.SZ）、派能科技（688063.SH）。

 

    风险提示：风电装机龙头股不及预期；光伏装机不及预期；行业竞争加剧。

 

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