行业核心观点

 

    上周沪深概念股300 指数上涨2.21%，申万计算机行业上涨4.97%，领先于指数2.76pct，在申万一级行业中排名第5 位。我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全概念股等高景气度细分领域。

 

    投资要点：

 

    甲骨文龙头股283 亿美元收购Cerner 获监管机构批准：近期医疗IT 的收并购事件较多，巨头纷纷通过收购相关公司对医疗IT 赛道加速布局。甲骨文以283 亿美元的高额对价进行收购，也显示了其对数字病历赛道的充分看好，验证了行业景气度较高。在当前我国医疗信息化政策利好频出的背景下，具有综合服务能力和全面产品布局的医疗IT 公司将显著受益。

 

    《江苏省数字经济促进条例》将于8 月1 日起施行：自“十四五”将数字经济纳入顶层设计以来，各地方政府积极出台了落实数字经济的政策细则。在稳增长背景下，数字经济有望成为地方政府投资的重点领域，后续政策发力预计有望持续。

 

    行业估值低于历史中枢，行业关注度有所上升：上周日均交易额324.93亿元，交易活跃度上升。从估值情况来看，SW 计算机行业PE（TTM）已调整至35.76 倍，低于2016 年至今历史均值50.07 倍，行业估值低于历史中枢水平。

 

    上周计算机龙头股板块表现集中：300 只个股中，259 只个股上涨，38 只个股下跌，3 只个股持平。上涨股票数占比86.33%。

 

    投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程龙头股，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2022Q2 的行情及估值情况看，计算机行业估值已出现底部回升趋势。从基金持仓的配置情况看，计算机行业的配置仍然低配。建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全领域。

 

    风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT 资本支出低于预期。

 

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