本期投资提示：

 

    　　事件背景：5 月30 日，国家发改委、国家能源局概念股发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》。《实施方案》共提出7 方面21 项具体政策举措，促进新时代新能源高质量发展。

 

    　　该方案进一步强化双碳目标。虽然当前新能源开发利用仍存在电力系统概念股对大规模高比例新能源接网和消纳的适应性不足、土地资源约束明显等制约因素，但实现到2030 年风电、太阳能发电总装机容量达到1200GW 以上的目标不变。

 

    　　该方案将促进风光大基地加速推进。《实施方案》要求在土地预审、规划选址、环境保护等方面加强协调指导，提高大型风电光伏基地建设的审批效率，不得以任何名义增加新能源企业的不合理投资成本。2022 年2 月，第二期风光大基地合计455GW 规划落成，计划在2030 年全部建成，“十四五”期间建成200GW，“十五五”期间建成255GW。目前第二批455GW 风光大基地项目中已有85GW 开始建设，随着《实施方案》的出台，风光大基地装机或将加速推进。

 

    　　该方案要求提高风光大基地土地空间利用效率。在相同的土地面积上，N 型高效电池龙头股的装机概念股容量更大。因此在风光大基地的加持下，未来N 型高效组件的渗透率有望不断提升。

 

    　　该方案持续支持户用分布式开发。自21 年整县开发政策出台以来，分布式装机高速增长。

 

    　　《实施方案》鼓励地方政府加大力度支持农民利用自有建筑屋顶建设户用光伏，鼓励金融机构为农民投资新能源项目提供创新产品和服务，在上网侧着力提高配电网接纳分布式新能源的能力。多种举措保障，户用分布式装机将继续保持高增速。

 

    　　该方案进一步明确推动新能源在工业和建筑领域应用。该方案支持工商业分布式的发展，支持工业绿色微电网和源网荷储一体化项目建设。方案强化BIPV 发展目标：到2025 年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%。

 

    　　该方案提出要增强新能源产业链供应链韧性。在光伏发展的历史中，上游原材料尤其是硅料受下游需求影响导致价格波动较大。该方案首次提出要对新能源供应链上下游实施统筹管理，增强新项目扩产信息透明化，规范新能源产业发展秩序，遏制低水平项目盲目扩张，防控价格异常波动。在该方案的指导下，光伏供应链有望良性发展、有序扩张。

 

    　　该方案完善支持新能源发展的财政金融政策。《实施方案》提出金融机构可以自主确定是否对已纳入可再生能源发电补贴清单的项目发放补贴确权贷款；该方案还将研究探索将新能源项目纳入基础设施不动产投资信托基金（REITs）试点支持范围。上述措施有助于缓解新能源补贴拖欠问题，未来新能源运营商资金紧张局面有望得到缓解。

 

    　　投资分析意见：1）未来风光大基地加速推进，N 型高效组件渗透率有望不断提升，关注：

 

    　　晶科能源、晶澳科技概念股、隆基绿能、中来股份；2）政府参与新能源产业规划，扩产信息透明化，硅料或将有序扩张，关注：通威股份、大全能源、特变电工。

 

    　　风险提示：政策出台不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，光伏装机不及预期的风险。

 

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