事件：國家發改委、國家能源局發布《關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案》（簡稱“方案”），提出創新開發利用模式、構建新型電力系統龍頭股、深化“放管服”改革等七方面共21 條完善政策措施。

 

    新型電力系統需適應新能源龍頭股占比逐漸提高，信息化投入為大勢所趨。1）“方案”提出要加快構建適應新能源占比逐漸提高的新型電力系統，信息化投入在其中扮演重要角色。伴隨供給側大規模風光集中并網、需求側電氣化比例大幅提升，電網投資將出現結構性轉變：一是電網投資將持續向配電網傾斜；二是基于電力物聯網建設相關的智能化、信息化投資占比會大幅提升。通過能源數字化的信息化熵減平抑能源物理系統的熱力學熵增，能源互聯網龍頭股以其多源協同、多能互補等特征，解決新能源消納帶來的電力系統穩定性，電網“污染”等難題。2）兩網資本開支聚焦轉型，將極大驅動信息化與智能化需求。根據《國家電網智能化規劃總報告》，智能電網投資重點在變-配-用領域，解決提升電網自動化水平，安全高效運行電網等痛點，其中2016-2020 年電網總投資可達14000 億元，智能化投資則達1750 億元。

 

    電力市場建設強化價格信號，進一步明晰能源IT 價值。1）“方案”提出要推進新能源參與電力市場交易，并開展綠色電力交易等。此前發改委也明確提出要加快建設全國統一電力市場體系，以市場化方式促進電力資源優化配置，2021 年7 月《國家發展改革委關于進一步完善分時電價機制的通知》發布，指出要促進峰谷電價、季節性電價、分時電價等機制的完善，發揮電價信號作用，并服務于以新能源為主體的新型電力系統建設。2）電力市場建設為發電側和用電側提供了明確價格信號，能源IT 價值凸顯。對發電側，信息化投入將提升發電效率，減少人力運維成本等，同時峰谷價差等的擴大，也有助于虛擬電廠、儲能等業務盈利，催生綜合能源服務空間；對用電側，電價信號將進一步提升其節能增效的訴求，推動智慧節能等業務的發展。

 

    支持引導新能源產業鏈有序健康發展，相關財政金融政策保駕護航。方案明確提出要支持引導系能源產業健康有序發展，推進科技創新與產業升級、保障產業鏈與供應鏈安全、提高電動汽車等新能源產業國際化水平等，同時，也指出要進一步優化財政資金使用、完善金融相關支持措施、豐富綠色精通產品服務等，考慮到財政金融政策對社會投資的引領作用，同時也將研究探索REITs 等模式的發展，新能源發展將獲得堅實的資金支持，能源IT 等相關產業鏈環節也將深度受益。

 

    細分領域景氣有望提速，估值均處于歷史低位，反彈方興未艾，把握調整機遇。能源IT 相關標的Q1 業績表現亮眼，持續驗證賽道高景氣。梳理部分典型標的，朗新科技用電服務穩步推進，同時在聚合充電、光伏云等新能源業務表現突出，22Q1實現營收8.40 億元，同增39.87%，歸母凈利潤0.51 億元，同增4.67%；南網科技受益于儲能等技術服務建設需求，22Q1 實現營收2.44 億元，同增67.70%，歸母凈利潤同增141.41%；國能日新享受功率預測市場紅利，并積極參與電力市場概念股相關服務等，22Q1 實現營收0.61 億元，同增25.97%，歸母凈利潤0.05 億元，同增199.36%；瑞納智能22Q1 實現營收3138 萬元，同增46%，中標2.47 億元的棗莊市熱力總公司市中區AI 智能供熱項目（該項目同時也是公司智慧供熱產品的重要落地項目），以及預中標鄒平城區供熱提升改造項目，規模達6800 萬元，兩項目合計3.15 億元；和達科技22Q1 實現收入6589 萬元，同比增長54.78%，結合采招網訂單，業績有望維持高景氣。

 

    相關標的：朗新科技、南網科技概念股、瑞納智能、國能日新、遠光軟件、和達科技等。

 

    風險提示：行業概念股競爭加劇風險、政策力度不及預期風險、宏觀經濟風險

 

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