指數

 

    2022年4月26日，上證綜指收2，886.43點，下跌1.44%; 深證成指收10，206.64點，下跌1.66%。消費電子指數收4，359.23點，下跌2.28%；半導體指數收3，885.63點，下跌2.79%；顯示面板指數收1，737.06點，下跌1.87%。消費電子科技制造指數成分股漲跌幅前三的公司為：

 

    東尼電子（603595，10.01%）、英力股份科技制造（300956，1.80%）、朝陽科技（002981，-0.53%）；半導體龍頭股指數成分股漲跌幅前三的公司為：富瀚微（300613，0.87%）、紫光國微（002049，0.60%）、華天科技（002185，-0.43%）。

 

    點評

 

    當前在電子行業科技制造中，消費電子領域或是尤其較承壓的領域之一。在過去十年中，以智能手機為首要代表的消費電子產品科技制造目前逐漸走入實質創新瓶頸，對終端消費者的整體吸引力愈發減弱。同時，俄烏沖突使得全球通脹壓力上行，消費者對非生活必需品（包括消費電子）的采購意愿下降，使得出貨需求進一步承壓。并且，中國作為全球舉足輕重的消費電子產業基地和銷售市場，在當下多地疫情管控中遇到了產品生產、物流運輸、市場信心低靡等多維發展障礙，對全球產業增長的貢獻力階段性減弱。以上三方面因素致使消費電子相對來說尤其承壓，但我們看好后續宏觀消極變量緩解后的市場復蘇。

 

    行業動態

 

    近日供應京東方、鑫晟光電、維信諾、華虹集團等重點企業的原材料（光刻膠等）在合肥、上海相關部委的協調下，通過航線安排陸續運抵需求廠商。當前以上海為中心的長三角地區的疫情防控依然較為嚴峻，多地采取嚴格的交通管制、核酸檢測等防疫措施，對陸上供應運輸造成了一定的障礙。為兼顧疫情防控和重點企業生產，合肥、上海等地的相關航線保供措施有效確保了我國重要科技制造領域生產的相對穩定性。顯示面板、晶圓代工等均是各類終端科技應用的重要上游供應來源，對我國現代化社會發展意義重大。預計后續隨著疫情逐步得到緩解，相關供應將愈發暢通，市場需求將逐步復蘇。（合肥商務局、中國民航網、網易新聞）

 

    風險提示：疫情蔓延影響超預期、市場復蘇進度不及預期、通脹影響超預期。

 

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