光纖光纜概念股龍頭股有哪些

日期：2017-12-01 00:00:00 來源：互聯(lián)網(wǎng)

野村發(fā)表報(bào)告表示，首次將長(zhǎng)飛光纖光纜（06869）納入研究范圍，予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)52.5元，此相當(dāng)于預(yù)測(cè)2018年每股盈利預(yù)測(cè)2.24元人民幣的20倍，預(yù)計(jì)其2017年至2019年每股盈利復(fù)合增長(zhǎng)率21%，現(xiàn)股價(jià)相當(dāng)于明年市盈率14倍，較國(guó)際業(yè)平均約16倍估值有所折讓。

　　該行認(rèn)為，受惠于AI、大數(shù)據(jù)及云端技術(shù)發(fā)展令數(shù)據(jù)流量有爆炸性增長(zhǎng)，加上未來5G網(wǎng)絡(luò)，全球光纖市場(chǎng)可有強(qiáng)勁勢(shì)頭。但相信短期內(nèi)市場(chǎng)上的產(chǎn)能限制難以得到解決，而長(zhǎng)飛光纖光纜在強(qiáng)勁需求中有良好的定位，因此可成為主要的受益者之一。

　　野村預(yù)期，集團(tuán)在2016年至2019年的收入及盈利年均復(fù)合增長(zhǎng)率可分別有18%及35%。該行預(yù)計(jì)長(zhǎng)飛光纖光纜2017年至2019年每股盈利各為1.73、2.24及2.34元人民幣。

光纖光纜概念股龍頭股有哪些?光纖光纜龍頭股一覽：

光迅科技:業(yè)績(jī)符合預(yù)期,期待數(shù)通和中高端芯片突破

　　類別：公司研究機(jī)構(gòu)：中信建投證券股份有限公司研究員：武超則日期：2017-04-28

　　公司披露一季報(bào),實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.67億元,同比增長(zhǎng)28.23%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.96億元,同比增長(zhǎng)30.38%;實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)0.88億元,同比增長(zhǎng)55.51%。

　　業(yè)績(jī)符合預(yù)期,扣非歸母凈利同比高增長(zhǎng)。

　　公司披露17年一季報(bào),實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.67億元,同比增長(zhǎng)28.23%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.96億元,同比增長(zhǎng)30.38%;實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)0.88億元,同比增長(zhǎng)55.51%;中報(bào)業(yè)績(jī)指引在1.53-1.99億元,增速區(qū)間為0-30%。報(bào)告期內(nèi),公司毛利率為18.28%,同比下滑2.55個(gè)百分點(diǎn),主要受GPON、EPON拖累;期間費(fèi)用率為9.56%,壓縮了3.29個(gè)百分點(diǎn),有效實(shí)現(xiàn)成本管控。

　　由于一季度華為去庫(kù)存,市場(chǎng)擔(dān)憂公司一季報(bào)業(yè)績(jī)低于預(yù)期,近期股價(jià)調(diào)整較多,但從最終業(yè)績(jī)來看較為符合預(yù)期。

　　17年數(shù)通業(yè)務(wù)或迎收獲期,期待下半年電信市場(chǎng)回暖。

　　一季度受華為去庫(kù)存影響,市場(chǎng)需求放緩,中長(zhǎng)期來看我們認(rèn)為接入向10GPON升級(jí)、城域擴(kuò)容趨勢(shì)不改,期待下半年電信市場(chǎng)需求回暖。云計(jì)算驅(qū)動(dòng)數(shù)通市場(chǎng)高增長(zhǎng),數(shù)通100G光模塊從2016年下半年起量,公司數(shù)通100G產(chǎn)品16年底送樣各云巨頭,17年數(shù)通業(yè)務(wù)或迎來收獲期。

　　聚焦中國(guó)芯,中高端芯片加速自給。

　　公司為國(guó)內(nèi)光芯片龍頭,具備10G以下全系列芯片,10GDFB、PIN、APD(16年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn))芯片能力;10GEML已批量出貨(月出貨幾千片),17年出貨量預(yù)計(jì)在18萬片,18年產(chǎn)能有望達(dá)到50萬片;25GEML流片中,預(yù)計(jì)18年規(guī)模商用;中興禁運(yùn)事件為我國(guó)光電子產(chǎn)業(yè)“空芯化”敲響警鐘,掌握核心原材料與芯片技術(shù),有望提升公司競(jìng)爭(zhēng)地位,后續(xù)或獲“大基金(國(guó)家制造業(yè)創(chuàng)新中心)”加持,中高端芯片自給替代有望加速。

　　盈利預(yù)測(cè)及評(píng)級(jí)。

　　公司為國(guó)內(nèi)光器件龍頭,芯片能力領(lǐng)先,數(shù)通業(yè)務(wù)迎來收獲期,下半年電信市場(chǎng)有望回暖,我們預(yù)計(jì)公司2017-2018年凈利潤(rùn)分別為4億元、5.4億元,對(duì)應(yīng)PE分別為31倍、23倍,維持"買入"評(píng)級(jí)。

　　通光線纜:業(yè)績(jī)符合預(yù)期,大額訂單奠定全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)基礎(chǔ)

　　類別：公司研究機(jī)構(gòu)：光大證券股份有限公司研究員：田明華日期：2017-04-06

　　事件:

　　公司發(fā)布2016年報(bào),全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.5億元,調(diào)整后同比增長(zhǎng)23%;歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)1.26億元,同比增長(zhǎng)23%。業(yè)績(jī)與前期業(yè)績(jī)快報(bào)基本一致,符合預(yù)期。

　　國(guó)網(wǎng)招標(biāo)延期導(dǎo)致16H2凈利潤(rùn)較16H1有所下降,毛利率基本平穩(wěn)

　　收入方面,調(diào)整后公司16H2實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5713萬元,較16H1有所下降,主要因國(guó)家電網(wǎng)特高壓招標(biāo)后延,公司16年合同金額下降所致。毛利率方面,公司16年綜合毛利率28.13%,同比下降0.72個(gè)百分點(diǎn),基本保持穩(wěn)定,其中裝配線纜毛利率有較大幅度上升,同比上升10.47個(gè)百分點(diǎn),主要因裝配線纜新品實(shí)現(xiàn)放量。費(fèi)用方面,管理費(fèi)用變動(dòng)較大,同比增加40%,主要因公司開展了對(duì)新品線纜的研發(fā),加大了研發(fā)投入以及計(jì)提了獎(jiǎng)勵(lì)基金所致。

　　特高壓大額訂單奠定全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)基礎(chǔ)

　　公司于今年2月公告中標(biāo)國(guó)家電網(wǎng)項(xiàng)目金額19823萬元,占16年?duì)I收比重14%。公司16年全年公告的特高壓中標(biāo)金額8654萬元,相比較而言此次中標(biāo)金額大幅上升。我們認(rèn)為,該次中標(biāo)一方面將對(duì)公司后續(xù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響,另一方面也排除市場(chǎng)對(duì)于特高壓建設(shè)高峰下滑的擔(dān)憂。此外,預(yù)計(jì)國(guó)家電網(wǎng)17年將新建2條以上特高壓輸電線,公司業(yè)績(jī)將得到充分保障。

　　看好裝備線纜新品業(yè)績(jī)釋放潛力

　　公司已實(shí)現(xiàn)多種聚四氟乙烯類線纜量產(chǎn),未來隨著我國(guó)航空航天產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,新裝線纜以及舊線纜更換需求持續(xù)擴(kuò)大,有數(shù)億元進(jìn)口替代空間,航空航天線纜業(yè)務(wù)將成為公司一大亮點(diǎn),未來將持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。公司已實(shí)現(xiàn)低損穩(wěn)相線纜量產(chǎn),

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